文档介绍：基本情况介绍
案例的基本分析
各种报表计算
1、对债务的态度
马淳非常讨厌债务,他的座右铭就是“决不借债”;财务主管胡敏则希望向银行获得一笔借款。
2、1996年预测的前提
(1)1996年怡心公司必须增加的资金;
(2)假如增加的资金通过借款来获得财务支持,那么1996年的收益情况如何?
(3)销售额预计将增长25%,毛利率将保持目前水平(21%),存货周转率将
,材料支出将为101,481,000元,销售成本将为98,750,000元。
(4)管理费用和销售费用有20%的增长
(5)1996年购买500万元的机器设备,假设当年不提折旧。(背景材料中这样规定,但从会计角度看,这样做好像不符合会计制度)
(6)1996年应更快付款
(7)影响应付和应收款项的因素(除销售外)是相对稳定的。
(8)流动性水平应是销售额的2%左右,公司股利分配率在50%左右。
基本情况介绍
评论组观点:
背景材料中规定:胡敏和胡大卫认为流动性过低,但以认为这一水平应是销售额的2%,销售额为12500000,则现金为2500000,比1995年还低,这样如何提高流动性。
公司股利分配率为50%,比例过高,公司正处于高速成长阶段,这样的分配政策不利于公司发展。
基本情况介绍
3、预测的限制条件
(1);
(2)流动比率与速动比率分别不能低于2和1。
1996年的财务预测及计划不能违反以上任何一个条件。
各种报表计算
一、负债情况下,怡心公司1996年预计损益表(应是无负债情况下,纯属笔误)
项目
1996年(预计)
说明
产品销售收入
125,000
100 000*125%
销售成本
98 ,750
79 000*125%
毛利
26, 250
管理和销售费用
12, 000
10 000*120%
折旧
600
其它费用
220 240
息税前盈余
13, 430 13,410
利息
0
税前利润
13 ,430 13,410
所得税(50%)
6, 715 6,705
净利润
6, 715 6,705
股利
3, 3,
留存收益
3, 3,
单位:千元
背景材料里没有涉及“其它费用”的变化,我组认为:如有增长,应和管理、销售费用同比增长为宜。
各种报表计算
二、无负债情况下,怡心公司1996年预计资产负债表
项目
1996年(预计)
说明
资产:
资金和有价证券
2 ,500
125 000*2%
应收帐款
10, 000
8 000*125%
存货
18, 885
98 750*2/-11 500
流动资产
31 ,385
固定资产原价
29 ,000
24 000+5 000
累积折旧
(4, 600)
固定资产净值
24, 400
资产总计
55 ,785
负债和所有者权益
应付帐款
9, 500 9,000
12 500-3000
应付项目
3, 000 2,500
前3年最大值
流动负债
12 ,500 11500
Min(12 500,31 385/2,55 785/2)
应付债券
0
股本
29,
留存收益
13
10 000+3
负债和所有者权益合计
55, 785
单位:千元
我组认为:按背景材料要求,应付款项应适当有所降低。
30,
项目
1996年(预计)
说明
产品销售收入
125, 000
100 000*125%
销售成本
98 ,750
79 000*125%
毛利
26,250
管理和销售费用
12 ,000
10 000*120%
折旧
600
其它费用
220 240
息税前盈余
13 ,430 13,410
利息
*8% *8%
税前利润
12, 12,
所得税(50%)
6 , 6,
净利润
6 , 6,
股利
3, 3,
留存收益
3, 3,
各种报表计算
三、怡心公司1996年损益表
单位:千元
案例的基本分析
,系依据95年实际发生的销售成本,采用与销售额同比例扩大的方式测算预估。(我组认为应将具体计算公式列出)
,应等于无负债情况下96年底与95年底公司股本之差。即:
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