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资金(zījīn)的时间价值
资金的风险价值
第一页，共九十三页。
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一、资金的时间(shíjiān)价值
定义：资金随时间的推移而形成的增值
原因：资金具有投资时机，可以通过投资进入生产过程，从而创造出更多的价值
时间价值计算的本质——等值兑换
两个(liǎnɡ ɡè)根本概念：
现值: Pesent Value, PV
终值: Future Value, FV
两种根本计算
终值求解——类似于求本利和；
贴现——将终值折算成现值的过程，又称折现。
第二页，共九十三页。
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〔一〕资金的两种增长(zēngzhǎng)方式
单利计息——代数增长
本金始终不变；
复利(fùlì)计息——几何增长
利滚利；
第三页，共九十三页。
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M公司现有资金200 000元用于投资，利息率10%，期限3年。要求计算每年(měinián)利息和到期值。
1：单利法
每年利息(lìxī)
=200000×10%=20000
到期值
=200000+20000×3
=260000
I=P×i×n
F=P+P×i×n
=P×〔1+i×n〕
第四页，共九十三页。
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不可思议的几何(jǐ hé)增长！
国际象棋创造者的“小〞要求：64格里面共放了多少(duōshǎo)麦子？
4,626,174,068,165,504,246粒小麦；
每公斤17,200～43,400粒；
亿吨。
，对折50次之后，总共有多厚？
公里
影响几何增长结果的两个因素：周期数，增长率
第五页，共九十三页。
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1元钱的表现(biǎoxiàn)
第六页，共九十三页。
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2：复利(fùlì)法
第一年利息
=200000×10%=20000
第二年利息
=220000×10%=22000
第三年利息
=242000×10%=24200
到期值
=200000+66200=266200
F1=200000 ×〔1+10%〕
=P ×〔1+i〕
F2=220000 ×〔1+10%〕
=200000 ×〔1+10%〕2
=P ×〔1+i〕2
F3=200000 ×〔1+10%〕3
=P ×〔1+i〕3
Fn=P ×〔1+i〕n
第七页，共九十三页。
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你有毕业后的理财(lǐ cái)方案吗？
上班(shàng bān)后；
每年投资5000元在股市里；
年平均收益10％的情况下；
到你退休的时候——假定40年后退休；
你可以从股市里面取出
！
第八页，共九十三页。
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生财有道(shēng cái yǒu dào)还是生财有“盗〞
定期存款(dìnɡ qī cún kuǎn)单利计息
贷款复利计息
第九页，共九十三页。
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〔二〕复利(fùlì)终值和现值的计算
1、复利终值 F＝P×〔1＋i〕n
〔1＋i〕n ——复利终值系数(xìshù)〔F/P，i，n〕
2、复利现值 P＝F×〔1＋i〕－n
〔1＋i〕－n ——复利现值系数〔P/F，i，n〕
3、利息 I＝F-P
第十页，共九十三页。
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