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一、资金时间价值的本质
1、资金时间价值：是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，也称为货币时间价值。
2、资金时间价值的产生必须(bìxū)具备的两个条件：
周转使用；
有一定的时间间隔。
今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗？
如果一年后的1(dàibiǎo)的是什么？
想想
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3、货币(huòbì)时间价值的表现形式
——货币时间价值的表现形式有两种：
绝对数
〔利息(lìxī)〕
相对数
〔利率(lìlǜ)〕
不考虑通货膨胀和风险的作用
一、资金时间价值的本质〔续〕
实务中，通常以相对量〔利率或称贴现率〕代表货币的
时间价值。
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二、单项收付款(fù kuǎn)的终值与现值
〔一〕货币时间价值的相关概念
现值(P)：又称为本金，是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。
终值(F)：又称为本利和，是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。
利率(i)：又称贴现率或折现率，是指计算现值或终值时所采用的利息率或复利率。
期数(n)：是指计算现值或终值时的期间(qījiān)数。
复利：复利不同于单利，它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息参加本金再计利息。即“利滚利〞。
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货币的时间价值(jiàzhí)有单利和复利两种计算方法，实务中通常
情况下采用复利计息 ！
现值
终值
0
1
2
n
计息期数 (n)
利率或折现率 (i)
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〔二〕单利(dānlì)终值和现值的计算
1、单利(dānlì)的现值：P=F/(1+n×i)
2、单利的终值：F=P(1+n×i)
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〔三〕复利(fùlì)终值和现值的计算
1、复利终值：是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。
如果(rúguǒ)现值、利率和期数，则复利终值的计算公式为:
F = P〔1 + i 〕n = P ( F / P , i , n )
其中，〔1 + i 〕n ，即( F / P , i , n )，称为
复利(fùlì)终值系数，可通过复利终值系数表查得。
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2、复利现值：是复利终值的逆运算，它是指今后(jīnhòu)某一规定时间收到或付出的一笔款项，按贴现率i所计算的货币的现在价值。
如果终值、利率和期数，则复利现值的计算公式为：
其中(qízhōng)，〔1 + i 〕-n ，即(P / F, i , n )，称为
复利现值系数，可通过复利现值系数表查得。
〔三〕复利(fùlì)终值和现值的计算
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三、不等额系列(xìliè)收付款复利终值与现值的计算
1、不等额系列收付款复利终值是指不同时点上各次收付款按复利计算的终值之和。
如果每期的收付(shōu fù)金额、利率和期数，则复利终值的计算公式为:
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2、不等额系列收付款复利现值是指不同时点上各次收付款按复利计算的现值之和。
如果(rúguǒ)每期的收付金额、利率和期数，则复利现值的计算公式为:
三、不等额系列收付款复利(fùlì)终值与现值的计算
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年金的内涵：年金是指在一定时期(shíqī)内每期相等金额的系列收付款项。如折旧、租金、利息、保险金等。
四、年金终值和现值的计算(jì suàn)
普通/后付年金
即付/先付年金
延期/ 递延年金
永续年金
年金分类
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