文档介绍：外汇基础知识
什么是外汇及外汇保证金交易简介
什么是外汇
概括地说,外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
动态含义:把一国货币兑换成另一国的货币,并利用国际信用工具汇往另一国,借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。
静态含义:外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券,如:银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。
国际货币基金组织对外汇的定义为:"外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权"。
外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换。外汇市场是世界上最大的交易市场,每天成交额逾 19000 亿美元。与其它金融市场不同,外汇市场没有具体地点,也没有中央交易所,而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。由于不需要具体的交易场所,因此外汇市场能够 24 小时运作。在交易过程中的讨价及还价,则由各大经纪公司传递出来,投资者可以实时得知外汇交易的行情。
外汇保证金交易,又称外汇按金交易、虚盘交易,指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商),签定委托买卖外汇的合同,缴付一定比率(一般不超过10%)的交易保证金,便可按一定融资倍数买卖十万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此,这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺,然后等待价格出现上升或下跌时,再作买卖的结算,从变化的价差中获取利润。由于这种投资所需的资金可多可少,交易可通过互联网进行,所以,近年来已经成为国际流行的投资方式,吸引了大量投资者参与。
外汇按金的投资以标准合约形式出现,主要的优点在于经纪商提供高比例的融资,可以做到以小搏大,节省投资金额。对投资者来说投入小、产出多,比较适合大众的投资,可以用较小的资金赢得较多的利润或亏损。请注意,风险与收益是对等的,交易中有多大的收益就可能面临同等亏损,这也是外汇保证金交易的一个重要风险所在。
另外,在外汇按金交易中,投资者还可能获得可观的利息收入。合约现货外汇的计息方法,不是以投资者实际的投资金额,而是以合约的金额计算。例如,投资者投入1万美元作保证金,共买了5个合约的英镑,那么,利息的计算不是按投资人投入的1万美元计算,而是按5个合约的英镑的总值计算,即英镑的合约价值乘合约数量(62,500英镑*5),这样一来,利息的收入就很可观了。当然,如果汇价不升反跌,那么,投资者虽然拿了利息,怎么也抵不了亏掉的价格变化的损失。当然财息兼收也不意味着买卖任何一种外币都有利息可收,只有买高息外币才有利息的收入,卖高息外币不仅没有利息收入,投资者还必须支付利息。由于各国的利息会经常调整,因此,不同时期不同货币的利息的支付或收取是不一样的,投资者要以从事外币交易的交易商公布的利息收取标准为依据。
而且,外汇交易系统会自动即时核算每个部位的即时盈亏,市场价格一有变动,盈亏立即随之核算,所以客户可立刻看到帐上的最新即时盈亏。盈利或亏损的多少是按点数来计算的,所谓点数实际上就是汇率的最后一位数的变化,具体损益计算公式与例子如下:
USD/JPY,USD/CHF,USD/CAD
计算公式:((平仓价–入市价) x 数量 x 合约金额) / 平仓价+/- 利息= 盈/亏
如USD/JPY,,在同一交易日,(平仓2口单)。
计算式:(-) x 2 x 100,000 / + 0 = $ 获利。
EUR/USD,GBP/USD,AUD/USD
计算公式:((平仓价–入市价) x 数量 x 合约金额) +/- 利息= 盈/亏
如EUR/USD,,在同一交易日,(平仓2口单)。
计算式:(-) x 100,000 x 2 + 0 = $1200
1997年以来,随着互联网的发展,在线外汇保证金交易已经风靡世界,成为外汇交易的流行方式,不仅银行间交易已开始采用在线方式,个人也越来越多的通过互联网参与外汇交易市场。在线外汇交易的发展,打破了地域的局限,使得原来必须依赖本地经纪商才能参与外汇交易的个人和小型机构投资者,可以更加方便的进行外汇投资。2000年12月,美国通过了《期货现代化法案》,这一法案要求所有外汇交易商必须在美国期货协会(NFA)和美国商品期货交易委员会(CFTC)注册为期货佣金商(FCM),并接受上述机构的日常监管,在期限内不符合资格或没有被核准的外汇业者将被勒令停止营业。这一法案的出台,使得在线外汇保证金交易走上