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单选题 （共100题，共100分）
(1.)基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职（江南博哥）能多半由()承担。
A. 基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构
B. 基金托管人
C. 基金投资者
D. 承销团
正确答案： A
参考解析：选项A正确：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。
(2.)A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅猛，Z公司在3个月前接受B基金投资时投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入估值市销率倍数为12。A基金参考B基金的估值方法对Y公司进行估值，选取使用行业平均市销率倍数10,则计算Y公司的估值为()。
A.
B. 4亿元
C. 6亿元
D. 5亿元
正确答案： B
参考解析：市销率倍数=股权价值÷销售收入
第一步：根据市销率倍数法，计算Z公司预计本年销售收入，即6/12=(亿元)
第二步：计算Y公司预计年销售收入，-=(亿元)第三步：计算Y公司的估值，×10=4(亿元)
(3.)股权投资基金作为顾问专家向被投资企业提供有价值的经营管理理念和方法的作用包括（）。
Ⅰ.有助于被投资企业进行更好的战略规划
Ⅱ.有助于被投资企业规范管理、优化制度流程、提升市场影响与品牌
Ⅲ.有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低潜在的运行风险
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅰ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅱ
正确答案： A
参考解析：投资机构经常作为顾问专家向被投资企业管理层提供一些有价值的经营管理思路和方法，有助于被投资企业进行更好的战略规划，有助于被投资企业规范管理、优化制度流程、提升市场影响与品牌等，同时，也有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低潜在的运行风险。
(4.)根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，股权投资基金管理人应具备至少2名()。
A. 高级管理人员
B. 负责信息披露的高级管理人员
C. 负责合规风控的高级管理人员
D. 负责内部控制的高级管理人员
正确答案： A
参考解析：股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员。
(5.)基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露()以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。
Ⅰ.基金投资
Ⅱ.资产负债
Ⅲ.投资收益分配
Ⅳ.基金承担的费用和业绩报酬
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ、IV
正确答案： A
参考解析：选项A符合题意：基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。
(6.)合伙型基金的普通合伙人对合伙企业债务（），有限合伙人对合伙企业债务（）。
A. 不承担责任；承担全部责任
B. 承担有限连带责任；承担有限主要责任
C. 承担无限连带责任；承担无限主要责任
D. 承担无限连带责任；以认缴出资额为限承担责任
正确答案： D
参考解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。
(7.)非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列哪些情形，应当依法追究刑事责任。()
Ⅰ未向社会公开宣传，在亲友或单位内部针对特定对象吸收资金
Ⅱ个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上
Ⅲ单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上
Ⅳ单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅲ、Ⅳ
正确答案： B
参考解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：(1)个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的；单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的。(2)个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的。(3)个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的。(4)造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。
(8.)股权投资基金管理人内部环境因素包括()。
Ⅰ经营理念和内控文化
Ⅱ治理结构
Ⅲ组织结构
Ⅳ人力资源政策
V员工道德素质
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、V
D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
正确答案： B
参考解析：内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是实施内部控制的基础。
(9.)以下不是常用的估值方法()。
A. 相对估值法
B. 绝对估值法
C. 折现现金流估值法
D. 创业投资估值法
正确答案： B
参考解析：常用企业估值方法:通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法。
(10.)根据《证券投资基金法》及相关配套规范的授权，中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时，有权采取的措施不包括()。
A. 进行非现场检查
B. 查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料
C. 询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明
D. 查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户
正确答案： A
参考解析：A项应为：进行现场检查，并要求报送有关的业务资料。
(11.)股权投资基金投资者可以从基金收入分配中获得()。
Ⅰ本金
Ⅱ投资收益
Ⅲ管理费
Ⅳ业绩报酬
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
正确答案： B
参考解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。基金的收入扣除基金承担的各项费用和税收之后，超出投资者出资本金的部分即为基金利润。通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。
(12.)以下不属于股权回购的基本运作程序的是()。
A. 发起
B. 协商
C. 执行
D. 销售
正确答案： D
参考解析：股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。
(13.)根据相关自律规则，股权投资基金管理人应当向股权投资基金登记备案系统及时报送管理人及其管理基金的()。
Ⅰ季度信息
Ⅱ半年度信息
Ⅲ年度信息
Ⅳ重大事项信息
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案： D
参考解析：股权投资基金管理人应当通过股权投资基金登记备案系统及时履行股权投资基金管理人及其管理的股权投资基金的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务。
(14.)投资后管理的有效实施，以充分获取()为前提。
A. 被投资企业的信息
B. 投资企业的计划
C. 投资企业的信息
D. 投资企业的战略
正确答案： A
参考解析：投资后管理的有效实施，以充分获取被投资企业的各类信息为前提。
(15.)下列关于清算流程的说法中，错误的是()。
A. 若公司财产不足清偿债务时，清算组有责任向有管辖权的市级人民政府申请宣告破产
B. 清查公司财产、制订清算方案的工作应由清算组执行
C. 编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排
D. 清算方案需提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认
正确答案： A
参考解析：若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。
(16.)股权投资基金募集过程中，下列行为符合现行监管规则的是()。
Ⅰ应投资者要求，基金管理人承诺保证投资者本金不受损失
Ⅱ应投资者要求，基金管理人承诺全部基金收益优先用于投资者收回投资本金
Ⅲ应销售机构要求，基金管理人承诺投资者本金不受损失
Ⅳ应销售机构要求，基金管理人承诺投资者收益不低于过去五年内其管理的所有基金的平均水平
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅱ
正确答案： D
参考解析：股权投资基金管理人及募集机构不得违背股权投资基金的运作本质，向投资者承诺本金不受损失及固定收益。
(17.)股权投资基金的闲置资金不可以（）。
A. 存放银行
B. 购买国债
C. 购买固定收益类的证券
D. 购买股票
正确答案： D
参考解析：股权投资基金的闲置资金一般只能存放银行、购买国债或其他固定收益类的证券。
(18.)下列哪项不是建立合格投资者制度的必要性()。
A. 基金管理人居于信息优势地位
B. 基金投资者通处于信息优势地位
C. 存在较为严重的信息不对称
D. 非公开方式募集时，无法通过公开披露信息机制约束基金管理人
正确答案： B
参考解析：建立合格投资者制度的必要性：
基金投资者和基金管理人之间属于委托受托关系，基金管理人负责进行基金的投资决策，但投资资金主要由基金投资者提供。股权投资基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称；基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金投资项目质量、投资风险、投资业绩等关系到投资者利益的信息；而基金投资者通常处于信息劣势地位。在存在信息不对称的情况下，基金管理人有可能会利用其信息优势从事一些对自己有利而对基金投资者不利的“败德”行为，从而损害基金投资者利益。特别是当股权投资基金以非公开方式募集时，无法通过公开披露信息机制约束基金管理人，“败德”行为可能发生得更多。
(19.)有限责任公司型股权投资基金，在股东向股东以外的人进行股权转让的，应当遵循()，且其他股东有优先受让权。
A. 得到三分之一以上其他股东的同意
B. 得到其他股东过半数同意
C. 得到四分之一以上其他股东的同意
D. 得到全部其他股东的同意
正确答案： B
参考解析：有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。
(20.)股权投资行业主要用到的估值方法为()。
A. 折现现金流法和清算价值法
B. 相对估值法和折现现金流法
C. 折现现金流法和成本法
D. 清算价值法和相对估值法
正确答案： B
参考解析：选项B符合题意：股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。
(21.)()是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算。
A. 业绩报酬
B. 回拨机制
C. 门槛收益率
D. 追赶机制
正确答案： B
参考解析：回拨机制，是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算，如果基金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率，或者收益分配比例不符合基金合同约定的，基金管理人需要将已经分得的部分或全部业绩报酬返还至基金资产，并分配给基金投资者。
(22.)在折现现金流法公式中，CFt表示()。
A. 目标企业价值
B. 第t期的现金流
C. 终值
D. 贴现率
正确答案： B
参考解析：在折现现金流法公式中，CFt表示第t期的现金流。
(23.)股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，应符合的条件不包括()。
A. 业务明确，具有持续经营能力
B. 主办券商推荐并持续督导
C. 依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间应从变更为股份有限公司之日起计算
D. 公司治理机制健全，合法规范经营
正确答案： C
参考解析：有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
(24.)下列股权投资基金，没有按组织形式划分的是（）。
A. 公司型基金
B. 创业投资基金
C. 合伙型基金
D. 契约型基金
正确答案： B
参考解析：股权投资基金按组织形式可分为公司型基金、合伙型基金，契约型基金。
(25.)1993年8月，淄博乡镇企业投资基金成立并在()上市。
A. 香港证券交易所
B. 深圳证券交易所
C. 纽约证券交易所
D. 上海证券交易所
正确答案： D
参考解析：1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。
(26.)某企业本年度预期净利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资后估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为( )。
A. 11％
B. 10％
C. 20％
D. 15％
正确答案： A
参考解析：企业股权价值=企业净利润×市盈率=3000×15=45000(万元)；该基金所占股份比例=5000÷45000×100％≈11％。（45000为融资后的企业估值，5000为基金已向企业投入的资金，而不是再投入的资金）。
(27.)()是指股权投资基金要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。
A. 完全棘轮条款
B. 保护性条款
C. 加权平均条款
D. 回售条款
正确答案： B
参考解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。
(28.)跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及()两类行为。
A. 股权投资基金的跨境投资
B. 国内投资
C. 全球投资
D. 国外投资
正确答案： A
参考解析：跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及股权投资基金的跨境投资两类行为。
(29.)关于相对估值法的优点和不足，说法错误的是()。
A. 运用简单，易于理解
B. 主观因素相对较多
C. 受可比公司企业价值偏差影响
D. 分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司
正确答案： B
参考解析：相对估值法的优点有：①运用简单，易于理解；②主观因素相对较少；③可以及时反映市场看法的变化。相对估值法的缺点有：①受可比公司企业价值偏差影响；②分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。
(30.)基金合同中应当设置不少于()小时的投资冷静期。
A. 24
B. 36
C. 48
D. 60
正确答案： A
参考解析：基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。
(31.)下列关于毛内部收益率和净内部收益率的表述，正确的是（）。
A. 毛内部收益率(GIRR)考虑了基金费用和管理人业绩报酬对投资者现金流的影响
B. 毛内部收益率(GIRR)通常大于净内部收益率
C. 毛内部收益率(GIRR)反映投资者投资基金的回报水平
D. 净内部收益率(NIRR)为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率
正确答案： B
参考解析：内部收益率体现了投资人资金的时间价值。由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率(GIRR)和净内部收益率(NIRR)。毛内部收益率通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平，净内部收益率通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率，反映投资者投资基金的回报水平。两者之间的主要差别在于净内部收益率是在毛内部收益率基础上考虑了基金费用和管理人业绩报酬对投资者现金流的影响。由于从基金角度看，基金费用和管理人业绩报酬一般为负现金流，因此，毛内部收益率大于净内部收益率。
(32.)()是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。
A. 折现现金流
B. 企业自由现金流
C. 红利折现
D. 股权自由现金流
正确答案： B
参考解析：企业自由现金流(FCFF)是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。
(33.)下列关于股权投资基金信息披露义务人的说法正确的是()。
A. 信息披露义务人可以是股权投资基金管理人的董事会秘书
B. 信息披露义务人委托第三方机构代为披露的，可以免除信息披露义务人的责任
C. 同一基金可以存在多个信息披露义务人
D. 信息披露义务人只能是股权投资基金管理人
正确答案： C
参考解析：信息披露义务人包括股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和基金业协会规定的具有信息披露义务的法人和其他组织。同一股权投资基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。
(34.)在清算退出中，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交()。
A. 当地政府
B. 工商局
C. 人民法院
D. 中国证监会
正确答案： C
参考解析：编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。
(35.)根据公司法规定，有限责任公司股权转让分为内部转让和外部转让两种类型，除非公司章程另有约定，在这两种转让中需要征得其他股东过半数同意的是()。
A. 内部转让
B. 两种都需要