文档介绍：“一个蝴蝶在巴西轻拍翅膀,可以导致一个月后德克萨斯州的一场龙卷风。”
——美国气象学家洛仑兹
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美金融危机对我国的影响
一、美金融危机发生的根本原因
二、美国金融危机对全球的影响
三、美国金融危机对我国的影响
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一、美国金融危机发生的根本原因
1、次级贷款公司与仓式贷款
美国人买房子贷款不是我们想象中的找银行,而是找抵押贷款公司,这些抵押贷款公司从银行获得信用贷款放款给贷款人。
抵押贷款公司分为普通贷款公司和次级贷款公司。普通贷款公司只把钱贷给那些信用评级比较高的贷款人,次级贷款公司把钱贷给那些信用评级比较低的贷款人。
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1、次级贷款公司与仓式贷款
那信用评级怎么来的?美国的贷款系统可以说设计得比中国严格得多,一个人的信用评级比起中国来复杂且严密,评分从300-850分不等。
得分在620分以上的可被认为是优质贷款对象;
得分在500-620分的被评为次级贷款对象,这些人便成了次级贷款公司追逐的对象。
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1、次级贷款公司与仓式贷款
那这些次级贷款公司钱又是从哪里来的呢?美国注册公司是没有像中国这样要一定的注册资金门槛限制的,但是对贷款公司是有门槛限制的,。
仓式贷款就是你存20万美金,银行给你1000万的贷款额度,当然,这一贷款额度也是要公司把贷款文件给到银行,得到银行批准才能得以实施的。这样的做法可以算出,其实资金已经放大了50倍,这是我们经常听到的所谓杠杆效应的一个例子。
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1、次级贷款公司与仓式贷款
那贷款公司又如何去寻找客户呢?贷款公司要跑银行、要联系投行,没有那么多人手去跑那么多个体的次贷客户,于是这项任务就落到了那些抵押贷款经纪公司(中介)上,要注意,这些经纪公司不是房产经纪,他们只负责贷款方面。
可以说,由于1-2%贷款手续费的利润冲动,使得这些贷款经纪开始乱来了,这一乱来可以说是次贷危机的导火索。
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1、次级贷款公司与仓式贷款
首先,这些贷款经纪是干什么的?美国那些信用评级很好的贷款人,可以轻易地贷到款,同时享有较低的贷款利息和优惠的还款方式等,但信用评级比较差的贷款人(就是次级贷款人)很难贷到款或者根本就无法贷到款,即便是贷到款,应付的利息也相当高。甚至很多人连次级贷款的500分的信用评级都达不到,也就是说不少人想贷次级贷也不可能。
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1、次级贷款公司与仓式贷款
那这些经纪公司的任务就是包装这些人,让这些人能达到所谓的评级标准。一方面提高这些人的信用评分,以让这些贷款人能在较低利息的诱惑下就范,另外,成功地完成贷款后又能得到一笔不菲的佣金。利益的驱动,让美国的次贷信用评级比中国的奶粉还不可信。
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1、次级贷款公司与仓式贷款
那次贷公司不清楚这些问题吗,清楚,次贷公司也是利益驱动的。要知道,金融行业有一个钢铁名句:风险越高,收益越高。
那昏头的驱动力是什么呢,是巨大的利差。在美联储宽松的货币政策,特别是降息政策下,让次级贷款公司利令智昏。因为,对于那些次贷贷款人可以给出10%的利息,巨大的利差让次贷公司可以有了像马克思所说的“可以让人***放火的程度”。
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2、次级贷款公司与投资银行
但泡沫如何会进一步吹大的呢?美国有大量的次贷公司,这些次贷公司的规模都不大。前面说过,20万美金也就能放出1000万美金的款来,那款放完了怎么办。别急,这回他们还有投行,包括房利美和房地美,包括我们知道的雷曼兄弟公司。
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