文档介绍：论汇率改革后商业银行外汇风险管理|
摘要 2005年7月21日中国人民银行发布人民币汇率形成机制改革政策,开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。此后,一系列对外汇制度的改革的策略相继出台。本文通过对我国外汇体制改革的进程和商业银行面临的外汇风险进行分析,提出对商业银行外汇风险管理的一些
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关键词体制改革;风险;外汇管理
一、我国外汇体制的改革
从建国到现在dd dtt. com,随着外汇体制改革的逐步深化,我国外汇市场经历了不同的发展阶段,对商业银行的外汇经营管理活动产生了巨大的影响。
新中国成立到1978年改革开放前,我国没有自由交易的公开外汇市场。我国实行改革开放之后到1994年,是外汇调剂市场与官方外汇市场并存的阶段。此阶段实行外汇调剂制度,允许外汇留成单位按照<8ttt8table>用汇的单位来调剂余缺,商业银行依然游离在外汇市场之外,不参与外汇市场交易活动。1994年我国进行外汇体制改革,建立了银行间外汇市场,从此商业银行以市场参与者的身份进入外汇市场。商业银行为企业办理结售汇业务后,在银行间外汇市场进行外汇头寸余缺调剂。此时完全8 t tt8. com是被迫进场交易,其行为从属于政府在经常项目开放情况8 tt t 8. com下稳定汇率的目标,具有政策性业务的意义,汇率变动的风险完全8 t tt8. com由我国中央银行承担。
随着我国对外经济的发展,外汇储备迅速增长,结售汇体制也逐步从强制结售汇向意愿结售汇转变,外汇市场逐步活跃,商业银行与企业的汇率风险随之暴露。针对这种状况,2003年外汇市场进行了一系列的改革:推出远期结售汇业务、延长外汇市场交易时间、允许银行进行双向交易、增加. com欧元交易品种。伴随着外汇市场的发展,商业银行逐步摆脱作为dddtt政府实行经济政策工具的角色,出发,积极主动地参与外汇市场交易,以便规避风险、获取收益。
随着我国经济实力的增长,人民币利率市场化与自由兑换进程的加快,2005年,我国外汇管理部门对外汇交易市场和汇率形成机制又进行了一系列改革:5月,外汇市场做市商制度启动;7月,,人民币对美元升值2%;8月,远期结售汇范围扩大,允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务......。可以,随着我国向灵活汇率制度转变,外汇交易市场的深度和广度必将进一步扩大,逐步与国际金融市场融合,商业银行的业务经营也势必与外汇市场的联系越来越紧密。特别是汇率形成机制改革对我国商业银行的经营管理影响深远。后,汇率的波动幅度比过去增大,变动频率比过去加快。
二、商业银行面临的外汇风险
汇率风险指在一定于. com汇率变化导致. com的经济主体资产、负债和收益的不确定性。各国国内的政治、经济因素是引起外汇市场供求变化,造成汇率变动的最根本原因。商业银行汇率风险主要是由于. com汇率波动的时间差、地区差以及币种和期限结构不匹配等因素造成的,汇率的波动导致
. com商业银行持有外汇头寸的价值发生变化,形成商业银行汇率风险。汇率波动带来的风险分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型。
商业银行外汇风险产生的两个来源是持有外币资产负债和进行外汇交易:①随着国际经济和