1 / 26
文档名称:

远期利率与远期利率协议.ppt

格式:ppt   大小:3,889KB   页数:26页
下载后只包含 1 个 PPT 格式的文档,没有任何的图纸或源代码,查看文件列表

如果您已付费下载过本站文档,您可以点这里二次下载

分享

预览

远期利率与远期利率协议.ppt

上传人:sanyuedoc 2025/3/16 文件大小:3.80 MB

下载得到文件列表

远期利率与远期利率协议.ppt

相关文档

文档介绍

文档介绍:该【远期利率与远期利率协议 】是由【sanyuedoc】上传分享,文档一共【26】页,该文档可以免费在线阅读,需要了解更多关于【远期利率与远期利率协议 】的内容,可以使用淘豆网的站内搜索功能,选择自己适合的文档,以下文字是截取该文章内的部分文字,如需要获得完整电子版,请下载此文档到您的设备,方便您编辑和打印。金融衍生工具之
远期利率合约
单击此处添加副标题
演讲人姓名
介绍远期利率、无套利均衡分析和金融衍生
工具之一的远期利率合约;
内容安排:
远期和远期价格:
01
远期(forward)是指在金融市场上,交易双方对将来进行交易的某种金融产品或金融工具,现在就确定其交易价格。
远期价格:现在确定而在未来进行交易的价格。
远期价格常用类型:
远期利率:借贷资金的远期价格
远期汇率:外汇交易的远期价格
02
01
上世纪70年代,世界主要国家都开始实行利率自由化,
02
利率的自由化导致利率市场出现波动,利率有了波动也就有
03
风险,利率上升借款成本上升,利率下降投资收益降低。因
04
此,采用什么技术方法来对这种风险进行防范,对当时的金
05
融实业界来说就显得十分迫切。
06
常用的利率风险管理工具有:
07
远期—远期、远期利率协议、利率期货、利率期权、
08
利率互换等。
09
下面以远期—远期为例,来说明远期利率这一远期价格
10
的确定。
二、远期利率:
1、远期—远期:
借入长期、贷出短期 和 借入短期、贷出长期。
(1)借入长期、贷出短期:

在未来某时期内需要借入一笔资金使用(比如未来3月到
6月)。如何确定这一借款利率(远期利率)以固定借款成本。
借入方可现在就借入资金,显然从现在开始到开始使用这
段时间不需要使用资金,这段时间借入方可把资金短期贷出
以获得利息,贷款期是现在始至借入方开始使用资金止,等
到借入方开始使用资金时,前贷出资金正好收回以供使用。
以上做法称为借入长期、贷出短期。

下面以实例来说明如何确定这一远期利率:
例:某客户6个月后需要100万人民币,使用期6个月(6-12月)
,现客户需全额向银行借款,期限是未来的6-12月。
从银行的角度,这是一笔“远期对远期的贷款”
( forward- forward loan),即贷款的支取和偿还均是未来
某一时间。
问题是:银行该如何确定这种贷款利率(远期利率)?
假定: %、%,
这种利率是从现在开始的,称即期利率。
按照上述借入长期贷出短期的做法,客户可先借入1年期的
资金,收到资金以后可立即贷出资金6个月,6个月之后可收回
本息并不影响自己对资金的需求。
需要知道的是,客户并不需要现在就借入100万,只要6个
月收回的本息是100万即可满足自己对资金的需求。
01
先计算客户借入12个月的资金量:
02
12个月后需归还银行贷款为:
未来6个月的远期利率确定方法为:
01
如果银行对该客户的借款需求进行贷款,银行可融资,期限
02
12个月。上述结果表明,只有对未来6个月的远期利率定价为
03
785%,银行才会不亏损,客户的贷款成本才会最低。这里
04
假设没有一切手续费。
05
那么,如果定价结果并非上述结果,会如何?
06
%,则银行就将会亏损,也即借款
07
者借款成本较低,需求量将会上升,致使利率上升至此;
08
%,则银行会盈利,借款成本较高
09
,需求量下降,致使利率下降至此。
(2)借入短期、贷出长期:

在未来某时期会有一笔资金到位,到时将资金用于投资、
贷款或存款。如何确定资金将来的投资等收益率(远期利率)
,进行保值。
投资者可现在借入短期资金,期限为现在至未来资金到
位时间点,同时立即把借入的资金长期贷出(存款),期限
为现在开始至保值期结束止。比如,3个月后有一笔资金到位
,届时将资金存入银行3个月。投资这不妨先介入资金3个月,
然后把借入的资金立即存入银行6个月,3个月后资金到位后
换掉贷款本息即可。
以上做法称为借入短期、贷出长期。

下面以实例来说明如何确定这一远期利率:
银行前30天的借款利息为
假定银行即期借款年利率为10%,客户贷款年利率为15%。
问题:如何确定银行第二个30天借款利率(远期利率)?
再通过借款来归还前期30天的100万借款本息。
30天的100万贷给客户60天,银行30天借款期到期后,银行
例 比如客户需要60天的贷款100万元,银行首先借入短期

最近更新

人力资源管理的重要性如何吸引和留住优秀员工.. 4页

体育馆改造工程协议 9页

人力资源管理师绩效考核指标设计 4页

人力资源管理在行政管理中的重要性及务实对策.. 3页

二零二五年度高品质搅拌车运输及保养合同 9页

人力资源管理中的员工潜能开发 6页

二零二五年度酒店会议食宿一体化解决方案协议.. 10页

二零二五年度舞蹈师资培训合同 10页

二零二五年度美容院员工激励与绩效考核合同 8页

人事专员简历范文(精选5) 4页

二零二五年度生态农业土方回填与土壤改良合同.. 9页

二零二五年度特色门面房屋租赁与品牌推广合同.. 10页

地铁旁站监理细则 9页

二零二五年度智能家居系统技术股份投资协议 8页

二零二五年度文化创意产业简劳动合同 10页

二零二五年度建筑智能化零星工程劳务服务协议.. 10页

2025毕业论文指导教师评语(优秀模板10) 5页

2025年月子中心项目立项申请报告模板 5页

(绩效与薪酬)薪酬体系如何与绩效评价体系挂钩.. 6页

对外汉语教学中能愿动词“X不X”正反问格式的.. 1页

二零二五年度个人二手车租赁借款协议 7页

专卖店装修质量起诉书 9页

2025年度酒水行业供应链金融服务合同 8页

2025年度财务信息化系统升级合同 9页

2025年度能源领域交叉作业安全技术服务合同 9页

2025年度绿色施工安全协议书范文 9页

2025年度生态养殖场用工服务与管理合同 9页

2025年度灵活就业合同协议书:物流运输行业灵.. 10页

设备集成系统施工方案 8页

肝硬化护理查房 33页