文档介绍：金融控股集团比较优势特殊风险和监管体制安排
摘要:本文借鉴国外金融控股公司的发展经验结合国内有限的案例,对金融控股集团的特殊风险和监管制度安排进行了探讨。本文首先分析了金融控股公司的比较优势,结果表明发展金融控股公司是我国金融业的现实选择。对金融控股公司所独有的风险进行了研究,分析结果表明其特殊风险将会给金融监管带来很大的挑战。最后在此基础上提出了对我国金融控股公司的监管制度安排。
2002年12月中信控股有限责任公司正式挂牌,这是国内首家获准的金融控股公司,此次挂牌的中信控股是投资和管理中信集团所属境内外金融企业的控股公司。目前仍在等待批准成立金融控股公司的还有光大集团、平安保险、山东电力集团和四大国有商业银行,总之,可以的金融控股公司将会取得很大的发展。但是dddTt,金融控股公司这样一种金融组织创新到底有何比较优势,而其独特的风险会给我国目前的分业监管体制带来什么样的挑战,对这些问题的岁判断将直接影响到今后我国金融控股公司的发展,是值得我们sSBbWw进行探讨的理论问题。
一、金融控股集团的比较优势研究
(公司)式的混业经营模式和严格的分业经营模式的优势比较。首先是金融控股公司比单一的金融服务企业具有规模经济与范围经济,能产生巨大的协同效应。其次是金融控股公司的多元化金融服务可以团内部分散经营风险、平衡现金流的作用。第三是在于公司便利于金融创新,成熟运作的金融控股公司集银行、证券、保险、信托、基金、租赁等全方位的金融服务于一身,能够SSBBww为客户提供全方位的金融服务,并加速了金融组织和金融工具创新。第四是金融控股公司在税制上具有一个显而易见的优势——合并报表,以达到合理避税的目的。
。德国式的全能银行是国际上另外一种典型的混业经营模式,其特点在于商业银行业务和投资银行业务,由银行下设的保险子公司经营保险业务,银行还容许持有企业的股票。那么8ttt8金融控股集团公司式的混业经营与全能式的混业经营相比
有哪些优势,笔者认为主要有以下几点:首先,金融控股集团式的混业经营方式比全能银行式的混业经营能更好地防范金融风险。尤其象我国这样一个金融监管能力还比较薄弱、银行的风险管理能力还比较差的转型国家如果8 tt 采用全能银行这种经营方式,将会大大增加. com宏观金融风险。其次,金融控股集团比全能银行具有组织结构优势和股权杠杆效应。
总而言之;我国金融业的分业经营模式着重追求的是金融体系的稳定,全能银行模式着重追求银行的效率,而以美国为典型的金融控股集团公司作为dddtt混业经营和分业经营的中间,在某种程度
上兼有混业经营与分业经营的优势,并且还有自己的特殊优势,它是力求保持效率与稳定之间的一种动态平衡模式。同时ssbbww. com,我国已经加入世贸组织,即将面对国外大型的金融控股集团和全能银行的竞争,因此. com,目前我国组建金融控股公司,既有助于提高我国金融服务业的整体竞争力,又有助于完善金融监管体制,防止出现。因此. com从这几个角度出发,我国由分业经营向混业经营过渡的理性选择应该是大力发展金融控股集团。
二、金融控股公司所独有的风险分析
。金融控股公司是由多种金融机构组成的有机整体