文档介绍：你的企业愿意承担多少风险?
来源: 21世纪经济报道(广州)
让我们先来看一下两家银行在信贷危机的余波中所上演的一出“双行记”。这两家银行均是知名的大型多元化金融机构(在此隐去名称),在危机初期,两家银行均受到了猛烈的冲击,当时人们认为这两家银行都不能生存下去。在努力重建业务的过程中,两家银行采取了完全不同的方式应对风险。
我们暂且称一家为“谨慎型银行”。该银行的领导人紧缩银根,大幅削减新增贷款,制定了很高的储备金要求,并试图预测未来的监管政策趋势。最初,该“谨慎型银行”因其负责任且谨慎的行为而获得如潮般的赞誉。以至于在一两个月后,当高管团队开始鼓励承担更多的风险时,各交易人员均予以抵制。
另一家可称为“勇猛型银行”。尽管面临危机,该银行的领导者却选择从一开始就承担更多的风险。他们设定了远大的贷款及盈利目标,并鼓励交易人员继续寻找高回报的投资。
两家银行所获得的成果截然不同。“谨慎型银行”季报报亏,其高管私下承认,这主要归咎于胆怯的风险政策。与此同时,“勇猛型银行”却公布2009年第二季度利润创下新高,并留出大量储备金用于未来的贷款和年底的薪金发放。
“谨慎型银行”是危机后管理层彷徨不定的典型代表。企业政策从一个极端走向另一个极端:起初,过度地承担风险,随后,认识到问题的原因后,骤然紧缩开支。从中可以看出,高管在将风险承受期望与普通员工的态度进行协调时,难度有多大,企业草率地改变其运营方式所带来的竞争压力有多么严峻。这一问题如今在多个行业中都十分普遍。由于对系统风险的错误判断而造成的全球金融体系崩溃,在各地的商界领袖间造成了信心危机,面对外部环境的高度不确定性,很多企业的管理者以谨慎从事为上,却没想到因此而错失了许多获得丰厚回报的良机。
缘何骤然谨慎小心会陷入困境呢?这其中的原因在于,采取一种经过深思熟虑而非草率而为的方式去承担风险是极为重要的,无论是企业各自获得成功还是促成整个经济体的良性运转均是如此。例如,企业间的贷款总是包含一定程度的风险,削减贷款额将导致企业陷入困境、减少正当的资本业务并助长通缩。
尽管商界人士和经济学家均认识到了承担风险的重要性,但如今全球经济体中错综复杂的风险,却给许多企业提出了严峻的考验。这些考验不仅在于企业对所承受风险限度的判断,还在于对风险加以监控和管理的管控机制。如果高管团队在战略决策时,并未对风险进行讨论或不向整个企业详细说明相关的期望,那么即使认识到了承担风险的需要,也不会发挥任何作用。
我们需要对企业所应承担的风险采用一种新式的、更为系统的整体定义。简而言之,就是关于企业风险偏好的明确说明。除了研究应该避免多少风险以及如何应对经济衰退外,企业领导人还应该考虑他们希望承担多大的风险,以及他们愿意动用多少资金换取多大的风险收益。在进行交易前,应该在组织范围内对这些考虑进行探讨,并使之明确。由此,交易人员能够明白企业整体的风险偏好,以及各自的交易在整体中所能发挥的作用。
从透明中获益
风险偏好是企业范围内关于日常事务对风险承受程度的说明。设定目标,通过日常的运营加以实现,并将企业的战略直接与运营及实施相联系。它确保所承担的风险与由高管团队及董事会所设定的业务议程相一致。它授权员工从股东及企业的未来出发,在风险和谨慎间做出必要的权衡,并为员工提供所需的支持,以明确他们所从事的工作。
建立并实施