文档介绍：黄金投资渠道
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吴迪
黄金投资渠道
投资型实物黄金
1
银行纸黄金
2
上海金AU (T+D)
3
黄金期货
4
5
国际黄金
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投资型实物黄金---保值概念的误区
投资型黄金最大的功能在于保值,尤其在通胀时代,可以最大限度的保证投资者的财富不缩水;作为抵押品也能取得较高的信贷额度
但是,这种保值是建立在长期的历史统计之上的,这个时间周期之长,要用10年以上的周期来考量,所以说,实物黄金是可以传给后代子孙的,但是不是可以中短期投资的。
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注意:珠宝首饰不宜用于保值
原料金价格
黄金的货币属性体现于此,能够充当硬通货的是纯粹的、未经加工的原料金。
珠宝的价值
人工成本
即珠宝的制作工艺,同样的工艺将因为的时间和地点的不同而估价不同,在珠宝变现时将大量流失掉。
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银行纸黄金
做市商
工行
中行
建行
做市商
独立报价,相互对冲
电子报价,不可提现
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纸黄金的特点
银行报价
涨跌都很慢
手续费极高
单向操作
不可提现
全额交易
客户选择合适的价格成交
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做市商
全部对冲
全部对冲
多余空单
多方
10手
20手
50手
…手
空方
10手
20手
60手
….手
做市商独立盘面
做市商对冲盘面
↓
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做市商的要求
做市商必须拥有高超的交易技巧,根据行情的变化,及时将盘面的交易单进行盘内和盘外对冲,保障客户的交易成交,保证自己的平台稳健运行。
一个做市商相当于一个小市场,如果缺乏足够的资金做保障,将无法承担对冲风险,无法很好的为客户建立对冲和盈利平台
做市商的立足根本是信誉,关键时刻必须对自己的报价和过失承担责任。良好的信誉和诚信务实的态度是客户信赖的基础。
资金大
对冲快
信誉高
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上海金Au(T+D)
Au(T+D)全称黄金延迟交收业务,可以看做一种特殊期货的交易品种。区别
是期货的交割时间是固定的,而它是不固定的,投资者可以要求马上交割现货,
也可以永远不交割。该业务由上海黄金交易所推出。
上海黄金交易所是我国唯一的黄金现货
交易场,采用会员自主报价,电脑撮合
成交。会员可采用现场喊价和网络报价
进行黄金交易。其业务包括:Au9999、
Au9995、Au(T+5)、Au(T+D)等。其中
Au(T+D)采用保证金制度,双向交易,是
一种适合炒作赚取差价利润的品种。
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4
2
3
1
13%保证金交易
双向交易,可做空
可随时提取现货
有五个半小时夜市交易
劣势:Au(T+D)资金进出麻烦,成交量小,价格不够活跃,个人投资者参与者甚少。
Au(T+D)的优劣势
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