文档介绍：2018/3/6
公司财务分析复旦大学国金系宋军 ******@fudan.
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第七章 现金流量表分析
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课后作业:
A、生成现金流量表水平分析表、趋势分析表和垂直分析表
B、按照下面的提纲分析现金流量表
1、现金流量表的一般分析
经营现金净流量、投资现金净流量、筹资现金净流量的大小
经营现金净流量产生的主要原因
投资现金净流量产生的主要原因
筹资现金净流量产生的主要原因
2、现金流量表的水平分析
净现金流量的变化以及主要影响因素
经营现金净流量变化以及主要原因
投资现金净流量变化以及主要原因
筹资现金净流量变化以及主要原因
从附表进一步分析经营现金净流量变化的原因
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3、现金流量表的趋势分析
现金流量表自身的趋势分析:经营现金净流入 vs 经营现金净流出
4、现金流量表的垂直分析
经营现金流入、投资现金流入、筹资现金流入占总现金流入的比重以及合理性
经营现金流出、投资现金流出、筹资现金流出占总现金流出的比重以及合理性
5、经营现金流量和利润的综合分析(趋势分析)
收入 vs 现金流入;
费用 vs 现金流出;
净利润vs 经营现金净流量
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一、现金流量表的基本原理和编制
二、现金流量表的分析
三、案例分析:银广厦
内容提要
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一、现金流量表基本原理和编制
1、基本概念——(1)现金流量表
现金流量表报告公司在一段时期内从事经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量,反映企业在一定时期内的现金的流入和流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力。
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货币资金
库存现金:企业拥有可以随时用于支付的现金
银行存款:不包括不能随时支取的定期存款
其他货币资金等:银行汇票和本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款。
现金等价物:
期限短、流动性高、易于转变为已知金额的现金、风险小的短期投资资产项目。短期:三个月内到期
(2)现金的含义
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光明乳业的11亿现金和现金等价物中大多数是可随时用于支付的银行存款,现金等价物几乎没有。
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现金各项目之间的增减变动不会影响现金流量净额;
从银行提取现金;将现金存入银行;用现金购买2个月到期债券
非现金各项目之间的增减变动也不会影响现金流量净额
用固定资产(存货)偿还债务;用原材料(固定资产)对外投资;
现金各项目和非现金各项目之间的增减变动会影响现金流量净额。!!
用现金购买原材料、用现金对外投资、收回长期债券投资。
(3)影响现金流量的因素
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(4)将企业活动分为三种
经营活动
经营活动是指公司投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项,它反映公司利用资产生产商品或者提供服务,通过销售实现预期营业的价值,经营活动所增加的价值等于顾客支付的价值减去公司提供产品所付出的成本。
净经营现金流是公司现金流量表的最重要组成部分,其信息含义对公司高层经理、投资者、银行和政府主管机关,都非常重要。
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