文档介绍：第五章投资项目的财务分析
可行性研究与项目财务分析概述
费用收益识别与基础财务报表的编制
资金规划
财务效果评价
案例
改扩建项目和技术改造项目的财务分析
第一节可行性研究与项目财务分析概述
可行性研究的主要内容
财务分析的内容(财务预测、资金规划、计算分析)
项目财务分析与可行性研究其他内容的关系
可行性研究的主要内容
可行性研究是项目投资前期工作的主要内容。
项目投资的过程(教材165页)
可行性研究的主要内容(教材166页)
国民经济评价简介(主体、费用收益识别、投入与产出的价格、指标、标准)
财务分析目的与内容
财务分析:从企业角度对项目进行的经济分析。
目的(1)分析投资效果(2)制定资金规划(3)协调与国家的利益
内容(1)预测(2)计划(3)计算
见教材168页
财务分析与可行性研究其他环节的关系(见教材169页)
第二节费用与收益的识别
原则:对企业实现利润目标的贡献
范围:明确主体及其边界
财务分析的特点:只计算直接、内部、有形的收益与费用
收益
销售收入(销售量、价格)
资产回收
直接的补贴
费用
投资(固定资产投资、投资调节税、无形资产投资、建设期借款利息、流动资金投资、开办费等)
税金(销售税金、所得税)
经营成本
折旧与摊销(财务分析中的矛盾与解决办法)
价格
财务分析的价格、汇率、利率为市场实际水平(预测值)。
与国民经济评价的区别
实际价格与影子价格
第三节资金规划
资金规划:资金筹措与资金的使用安排
筹措:不同来源以及数量的选择
使用:投入方式、贷款偿还方式、项目运营计划。
目的:使自有资金的收益最大,以及其他经营目标。
投资资金来源
自有资金(形式:现金或其他资产,现金来源:新增资本金、资本公积金、折旧与摊销、未分配利润等)
合资合作(现金或其他资产)
借入资金(贷款、债券)