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盈利分析(历史数据)
投资分析(前瞻性)
财务分析的目的是分析既有的问题并对短期的方略问题提出处理方案并支持企业长期的价值最大化
成本分析(历史数据)
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产品盈利状况
客户盈利状况
产品盈利吗?
该产品与其他产品系列相例怎样?
与竞争对手相例怎样?
企业在给该客户提供服务是盈利吗?
该客户对于企业来说的终身价值怎样?
相对应的利润怎样?
尚有哪些客户是企业有价值的目的?
得到这些客户的成本怎样?
整体企业盈利状况
企业在盈利吗?
企业一直在盈利(亏钱)吗?
企业利润占整体销售的比例是多少?
人均利润率是多少?
企业利润占总投入资产的百分例怎样?
企业与其他企业相例怎样?
为什麽?
企业的盈利状况可以从几种层面研究
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净资产回报率
净利润
股东权益
净利润
总资产
ROE
总资产回报率
ROA
毛利
销售收入
毛利率
ROS (毛)
净利润
销售收入
净利润率
ROS (净)
销售收入
总资产
总资产周转率
比率名称
公式
衡量什么?
衡量资本投放的效率, 如企业在投入资金和资源后得到多少的回报?
资源的分派和调整的效率,如每元的资产产生多少的回报?
资本密集程度,如每元的资本带来多少的销售?
每元销售可以进行固定成本和净利润分派的比率
每元销售对应的利润
代号
利润率
*净利润为税后净营运利润率
下列的财务指标是理解企业财务状况的最佳的数据,关键是学会用这些指标进行横向和纵向的比较
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5
6
净资产回报率
管理人员可以通过三种方式影响资本回报率:
净利润率
资产周转率
财务杠杆系数
销售收入
股东权益
销售收入
总资产
总资产
股东权益
X
X
X
净利润率
总资产周转率
财务杠杆系数
X
X
理解企业的总体盈利状况还不够,还应通过理解盈利状况的构成部分来明白为何能盈利和怎样盈利的?
净利润
股东权益
净利润
销售收入
净利润
销售收入
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净资产回报率
总资产周转率
现金量
应收款周期
库存周转率
固定资产周转率
资产负债表的数据
毛利率 (折旧与税前的利润)
收入税率
损益表的数据
净利润率
应付款帐龄
负债资产比率
流动资产负债比率
流动现金负债比率
财务杠杆系数
中间的三个指标表明了有哪些重要的业务指标对于净资本回报率产生了重要的影响，下层的比率表明了对于资产负债表和损益表的内容的影响怎样可以影响净资本回报率
我们可以把指标分为三层，从上至下对于企业进行剖析
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