文档介绍：昌盛东方
财富管理报
总第四期
2015-11-12
低风险收益产品列表
超短期投资品种
产品类别
产品名称
产品收益
投资时长
投资金额上下限(元)
1天期国债回购
204001
%
1天
10万-1000亿
2天期国债回购
204002
%
2天
10万-5亿
3天期国债回购
204003
%
3天
10万-5亿
4天期国债回购
204004
%
4天
10万-2亿
7天期国债回购
204007
%
7天
10万-100亿
1天期企债回购
131810
%
1天
1000-30亿
2天期企债回购
131811
%
2天
1000-5000万
3天期企债回购
131800
%
3天
1000-1000万
7天期企债回购
131801
%
7天
1000-5000万
货币式基金
国开货币B(000902)
%
无限制
500万起
银行活期存款
银行活期存款
%
无限制
无限制
银行1天通知存款
银行1天通知存款
%
1天
5万--
银行7天通知存款
银行7天通知存款
%
7天
5万--
银行隔夜拆借
银行隔夜拆借
%
1天
1000万---
超短期货币市场分析:
在资金面平稳宽松格局下,央行公开市场操作继续量出为入。周四,央行7天期逆回购交易量价持稳,全周公开市场操作未净投放或净回笼资金。市场人士指出,短期流动性较平稳,央行有条件维持公开市场中性操作策略,但年底前流动性仍隐藏波动可能,预计央行公开市场可能随时肩负起平滑短期流动性的任务。近期到期逆回购不多,央行公开市场对冲压力小,且资金面持续平稳偏松,货币市场供需均衡,为央行采取中性的操作策略提供条件。
9月底以来,流动性持续均衡偏松,货币市场波动不大,特别是10月下旬央行再施“双降”,配合MLF等操作,在短期内投放了较多中长期限流动性。在此背景下,央行公开市场的资金投放力度相应下降,近期一直量出为入,以滚动到期资金为主。
从银行间债券质押式回购交易来看,12日货币市场总体稳定,资金早盘略紧随后转松,各主要回购利率表现平稳。其中,隔夜回购利率加权值收报 %,%,涨跌均在1基点以内,中长期限品种中,跨年的2个月和3个月回购利率分别上涨3bp、下降3bp。
央行公开市场业务重在短期流动性管理,特别是应对季节性等因素造成的流动性短期波动。目前看,短期流动性较平稳,央行有条件维持公开市场中性操作策略,但年底是季节性因素对中短期流动性影响较明显的时节,预计央行公开市场操作不会一直保持平淡。
短中长期投资品种
产品类别
产品名称
到期收益率
投资时长
投资金额上下限(元)
短期国债
13国债(04)019304
%
94天
1000元-1000万
短期企业债
08万方债(112037)
%
270天
1000元-1亿
中期企业债
11蒙奈伦(122811)
%
1000元-1亿
长期企业债
14冀融投(122868)