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1.【单选题】张先生拟用退休金购买基金，对基金的选择，亲友们的建议有以下4点，请你从专业角度帮助张先生做出分析，正确的是（）。
Ⅰ.选择年初以来收（江南博哥）益率高的
Ⅱ.选择基金经理从业年限长的
Ⅲ.选择风险调整后超额收益高的
Ⅳ.想清楚自己的投资目标
A. Ⅱ、Ⅳ
B. Ⅲ 、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ 
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ    
正确答案：B
答案解析
参考解析：Ⅰ项错误：考察的时间太短。短期内的高收益可能只是市场波动的结果，并不能保证未来的持续表现。
Ⅱ项错误：基金经理的从业年限并不必然代表更高的收益率。经验丰富的基金经理可能会有更稳定的表现，但也有新锐基金经理表现出色的情况。因此，单凭从业年限并不能作为选择基金的主要依据。
综上，该题选B。
2.【单选题】关于财务报表，以下表述正确的是()。
Ⅰ.资产负债表记载的信息为时点数，通常为会计季末、半年末或年末
Ⅱ.分析资产负债表可以了解企业资产要素、偿债能力、资本结构、股东权益结构等信息
Ⅲ.资产负债表的基本逻辑关系一般情况下都成立，但在所有者权益为负时除外
，相互之间关系不大
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ、IV
D. Ⅰ、Ⅱ、IV
正确答案：A
答案解析
参考解析：Ⅰ正确：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或年末。
Ⅱ正确：通过分析企业的资产负债表，能够揭示出企业资产要素的信息、 长期或短期偿还债务能力、资本结构是否合理、企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等。
III错误：资产负债表之间三个会计要素的等式关系是恒成立的。
IV错误：作为“第一会计报表”的资产负债表与企业的另外两个报表——利润表和现金流量表密切相关。
综上，该题选A。
3.【单选题】关于交易成本，以下说法错误的是（）。
A. 显性成本可以事先确定，包含佣金、税费、交易所规费三部分
B. 隐性成本包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等
C. 证券交易过程中的经手费、监管费、印花税等是显性成本
D. 冲击成本是购买流动性的成本，可以精确计量
正确答案：D
答案解析
参考解析：AC正确：显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出，一般可以准确计量，也可以事先确定，又称为直接成本或价外成本。显性成本按照收费主体划分，包含经纪商佣金、税费、交易所规费/结算所规费三个主要部分。
B正确：隐性成本是包含在交易价格以内的、由具体交易导致的额外费用支出（相对于没有该笔交易的情形而言），一般无法准确计量，也不能事先确定，因此往往容易被忽视。隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。
D错误：冲击成本属于隐性成本，无法精确计量。
4.【单选题】关于战略资产配置和战术资产配置，以下表述中正确的是()。
A. 战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化调节各大类资产之间的分配比例
B. 战略资产配置需要在战术资产配置调整的比例基础上进行
C. 战术资产配置对战略资产配置的偏离幅度不受限制
D. 战略资产配置确定后，通常可以在短时间内调节各类资产的配置比例
正确答案：A
答案解析
参考解析：A正确、B错误：战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。
C错误：战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内。
D错误：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比，通常不会短时间内调节各类资产的配置比例。
5.【单选题】以下几项投资交易活动：
Ⅰ.香港投资者通过基金互认买入内地基金份额
Ⅱ.香港投资者通过基金互认卖出内地基金份额
Ⅲ.某公募基金卖出股票
按照目前税收政策要求，不需要缴纳印花税的是(  )。
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV、V
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、V
C. Ⅲ、VI
D. Ⅰ、Ⅱ、IV、V、VI
正确答案：B
答案解析
参考解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税。对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。【III、VI征收、IV不征收】
机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。【V不征收】
个人投资者印花税：
(1)个人投资者买卖基金份额暂免征印花税。
(2)对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，按照内地现行税制规定，暂不征收印花税。【I、II不征收】
(3)对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照香港特别行政区现行印花税税法规定执行。
综上，I、II、IV、V不征收，该题选B。
6.【单选题】关于最大回撤，表述错误的是()
A. 基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关
B. 某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值于2月28日达到最小值0．85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%
C. 最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力
D. 最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率
正确答案：A
答案解析
参考解析：A错误：最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值 。
B正确：1-=，×100%=15%。
C正确：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。
D正确：最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。
7.【单选题】某公司的总资本100万元，其中债权资本和权益资本分别为50万元，公司股东A持有20万元的债权资本和30万元的权益资本，则股东A投票权比例通常为()。
A. 60%
B. 100%
C. 30%
D. 50%
正确答案：A
答案解析
参考解析：公司债权方对公司事务没有表决权。所以股东A投票权比例为其持有的权益资本占公司总权益资本的比例，即股东A持有的权益资本/公司总权益资本=30/50×100%=60% 。
8.【单选题】关于内在价值法，以下表述错误的是()。
A. 一般情况下，内在价值等于股票当前价格
B. 内在价值法是按照未来现金流贴现对公司的内在价值进行评估
C. 贴现模型的选择要与获得的现金流相对应
D. 股利贴现模型、股权资本自由现金流贴现模型、自由现金流贴现模型都属于内在价值法
正确答案：A
答案解析
参考解析：A错误、BC正确：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，所以【并不是直接等于】股票的当前价格，是要以一定的折现率，将股票未来的现金流进行折现到现在的价值。
D正确：内在价值法又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、经济附加值模型等。其中，自由现金流量贴现模型（DCF）包括公司自由现金流 (FCFF) 贴现模型和股权资本自由现金流 (FCFE) 贴现模型。
9.【单选题】关于中国基金国际化，以下表述错误的是()
A. 港股通为内地人民币资产配置提供了更加丰富的选择
B. 基金互认是基金跨市场销售的一种制度安排
C. 开放香港与其他国家和地区的境外投资者购买内地债券属于“北向通”
D. QDII是我国证券市场除了基金公司、证券公司、信托公司之外的另一类重要机构投资者
正确答案：D
答案解析
参考解析：D错误：QFII是我国证券市场除了基金公司、证券公司、信托公司之外的另一类重要机构投资者。【QDII是在我国募集资金，投向国外市场】。
10.【单选题】关于做市商和经纪人，以下表述正确的是（）。
A. 二者有时可以共同完成证券交易
B. 报价驱动市场的做市商和指令驱动市场的经纪人都是市场流动性的主要提供者和维持者
C. 二者都直接参与到交易中
D. 二者的利润来源相同
正确答案：A
答案解析
参考解析：关于做市商和经纪人的区别：
C错误：，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。
D错误：，做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。
B错误：，在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。
A正确：两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。
11.【单选题】如果a与b证券之间的相关系数绝对值比b与c证券之间的相关系数绝对值大，则证券之间的相关性的强弱关系为()。
A. 无法确定
B. b与c证券之间的相关性更强
C. a与b证券之间的相关性更强
D. 一致
正确答案：C
答案解析
参考解析：相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱，如果a与b证券之间的相关系数绝对值比b与c证券之间的相关系数绝对值大，则说明a与b证券之间的相关性更强。
综上，该题选C。
12.【单选题】交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责，这会产生()。
A. 操作风险
B. 信用风险
C. 市场风险
D. 投资风险
正确答案：A
答案解析
参考解析：选项A正确：交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责属于投资交易中的【操作风险】。操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。
选项B错误：信用风险主要指因交易对手违约或其他信用事件导致损失的风险。
选项C错误：市场风险指因市场价格波动引起的投资组合价值变化的风险。
选项D错误：投资风险泛指投资过程中面临的各种不确定性。
13.【单选题】某只基金未使用公允价值对资产进行估值，造成了估值错误。关于该估值错误，以下表述正确的是()。
．25%，则可以根据重要性原则予以忽略
，则该估值错误对持有人更有利
，则该估值错误对申购的投资者更有利
，以使用最新的资产价格进行估值
A. I、II、III、IV
B. III、IV
C. I、IV
D. II、III
正确答案：D
答案解析
参考解析：I项错误，当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。
IV项错误，应当根据具体投资品种的估值方法，不一定是最新价格。
Ⅱ项正确：如果基金资产的实际公允价值低于估值价格，那么基金单位净值被高估了。对于持有基金份额的投资者来说，他们的账面价值高于实际价值，该估值错误对持有人更有利。
Ⅲ项正确：如果基金资产的实际公允价值高于估值价格，那么基金单位净值被低估了。对于新申购的投资者来说，他们可以用更低的价格买入更多的份额，该估值错误对申购的投资者更有利。
综上，该题选D。
14.【单选题】关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下表述正确的是()。
、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据
A. I、III、IV
B. II、III、IV
C. I、II、IV
D. I、II、III、IV
正确答案：C
答案解析
参考解析：I、II、IV项正确：遵循GIPS可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据，让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性。
III错误。GIPS的目的是防止机构仅展示业绩良好的组合，而是要求机构全面展示所有相关组合的业绩，以提供一个公平、完整的业绩报告。
综上，该题选C。
15.【单选题】债券远期交易是交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖债券。从成立日至结算日期限可以由交易双方确定，但最长不得超过()天。
A. 365
B. 90
C. 180
D. 360
正确答案：A
答案解析
参考解析：债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超过365天。
16.【单选题】基金从事证券买卖成交后支付的费用中归属于证券经纪商的是()。
A. 佣金
B. 印花税
C. 过户费
D. 经手费
正确答案：A
答案解析
参考解析：选项A正确：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。
选项B错误：印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。
选项C错误：过户费是为变更证券登记所支付的费用，由证券经纪商代中国结算公司收取，最终属于中国结算公司的收入。
选项D错误：经手费是证券交易所向投资者收取的一种费用。
17.【单选题】关于期权，以下表述错误的是()。
A. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的
B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金
C. 期权合约中的标的资产，可以是实物商品、金融资产、利率、汇率或各种综合价格指数等
D. 期权买方到期必须履约，不履约需缴纳罚金
正确答案：D
答案解析
参考解析：AB正确：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。约定的价格被称作执行价格或协议价格。
C正确：标的资产即期权合约中约定交易的资产，可以是实物商品、金融资产、利率、 汇率或各种综合价格指数等。
D错误：期权的买方买入期权后，即拥有了权力，【期权的买方既可以选择行权，也可以放弃行权】。
18.【单选题】关于基金分红与基金分拆，以下表述错误的是()。
A. 现金分红的投资者在获得现金分红时，其基金份额并没有变化，但基金分拆的投资者的基金份额却有较大变化
B. 基金分红不需要严格的时机选择，而基金分拆则需要进行时机选择
C. 基金分红有时需要卖出部分基金资产，而基金分拆却不需要
D. 基金分红会造成大量的现金流出基金资产，而基金分拆却不会
正确答案：B
答案解析
参考解析：基金分拆和基金分红还是有很大区别的：
A正确：一是选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变。
D正确：二是在这样的情况下，基金分红有大量的现金流出，基金的资产规模也会发生改变。
B错误、C正确：三是基金分红时机的选择与基金分拆时机的选择有所不同。由于基金分红导致大量的资金流出，无论是对投资者还是基金的管理者来说，【基金要进行分红必须选择一个恰当的时机】。基金的分拆不需要卖出基金的资产，只是对原有的结构进行形式上的分解，对时机的要求没有那么严格。
19.【单选题】投资组合理论的基本假设是()。
A. 投资者是理性的
B. 投资者获得的信息都是公开的
C. 投资者是追求高收益的
D. 投资者是风险厌恶的
正确答案：D
答案解析
参考解析：选项D正确：马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。如果在两个具有相同预期收益率的证券之间进行选择，投资者会选择风险较小的。要让投资者承担更高的风险，必须有更高的预期收益来补偿。
选项ABC为干扰项，教材未提及。
20.【单选题】某基金T日末总净值8亿元，份额数8亿份。托管人在复核时，发现少记录了一笔T日确认、T+2日支付的份额赎回交易，份额为0．2亿份，金额为0．21亿元。补记该笔业务后，该基金的份额净值为()
A. 0．9987
B. 1．0256
C. 1．0000
D. 0．9738
正确答案：A
答案解析
参考解析：补记遗漏的“赎回交易”，。。
新的基金资产净值= 8亿元 - = ，新的基金总份额=8亿份 - =
则：新的基金份额净值=新的基金资产净值÷新的基金总份额=÷=。
21.【单选题】关于可转换债券特征和要素，以下表述正确的是()。
A. 可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率
B. 可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权
C. 可转换债券一般每月付息一次
D. 在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系
正确答案：B
答案解析
参考解析：A错误：可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面年利率，它一般低于相同条件的普通债券的票面利率，因为可转换债券持有者有特殊的选择权。
B正确：可转换债券有双重选择权：
对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；
对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。
C错误： 可转换债券应半年或1年付息1次。
D错误：转股后可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。
综上，该题选B。
22.【单选题】关于单利、复利，以下表述正确的是()。
A. 按单利方式计息，每经过一个计息周期，要将由本金所生利息加入本金计算下一个计息周期的利息；按复利方式计息，由本金所生利息不加入本金重复计算利息
B. 按单利方式计息，由本金所生利息不加入本金重复计算利息；按复利方式计息，每经过-一个计息周期，要将由本金所生利息加入本金计算下一个计息周期的利息
C. 按单利或者复利计息，每经过一个计息周期，均要将由本金所生利息加入本金计算下一个计息周期的利息
D. 按单利或者复利计息，由本金所生利息均不加入本金重复计算利息
正确答案：B
答案解析
参考解析：ACD错误、B正确：按单利方式计息，由本金所生利息不加入本金重复计算利息；按复利方式计息，每经过一个计息周期，要将由本金所生利息加入本金计算下一个计息周期的利息。
23.【单选题】关于跟踪误差，表述错误的是()。
A. 是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标
B. 跟踪误差小，反映股票组合的跟踪偏离度小，风险低
C. 一般仅适用于主动投资管理者的业绩考核
D. 复制误差、现金流存、各项费用、分红和交易冲击成本等会导致跟踪误差产生
正确答案：C
答案解析
参考解析：A正确：跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。
B正确：跟踪误差小，反映股票组合的跟踪偏离度小，风险低。
C错误：该指标被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的。
D正确：跟踪误差产生的原因有复制误差、现金留存、各项费用、分红因素和交易证券时的冲击成本等也会对跟踪误差产生影响。
24.【单选题】关于大宗交易，以下表述错误的是（）。
A. 大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖
B. 证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额
C. 对于当天停牌的股票，沪深交易所都不接受其大宗交易申请
D. 每个交易日15：00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易
正确答案：D
答案解析
参考解析：A正确：大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。
B正确：按照规定 ，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。
C正确、D错误：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30一11：30、13：00一15：30；但如果在交易日【15：00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报