文档介绍：《物流财务分析》课程模式实战
一、根据中宇物流有限责任公司的资产负债表和损益表,可以算出该公司的偿债能力比率、营运能力比率和盈利能力比率。
2011年:
①偿债能力比率
流动比率=1850/785=
速动比率=(1850—25)/785=
现金比率=(货币资金+短期投资)÷流动负债合计=800/785=
负债比率=负债总额/资产总额=1335/2790=
②营运能力比率
股东权益比=(股东权益总额÷总资产净额)×100% =1455/(2790-1335)=1
负债对股东权益比率=负债/股东权益=1335/1455=
利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用=(1257+90)/90=
③盈利能力比率
销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%=(3880+1770)/3880=
销售净利率=(净利÷销售收入)×100%=950/3880=
2010年:
①偿债能力比率
流动比率=1360/637=
速动比率=(1360—40)/637=
现金比率=(货币资金+短期投资)÷流动负债合计=500/637=
负债比率=负债总额/资产总额=1320/2160=
②营运能力比率
股东权益比率=(股东权益总额÷总资产净额)×100%=840/(2160-1320)=840/840=1
负债对股东权益比率=负债/股东权益=1335/1455=
利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用=(230+60)/60=
③盈利能力比率
销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%=(2370+1500) /2370=
销售净利率=(净利÷销售收入)×100%=161/2370=
二、对照分析行业平均水平,用比率分析法分析该物流公司2011年的偿债能力营运能力和盈利能力
2011年:
应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款余额=3890/=
流动资产周转率(次)=主营业务收入/平均流动资产总额=3880/1605=
固定资产周转率= 销售收入/ 平均固定资产净值=3880 /590=
总资产周转率(次)=营业收入净额/平均资产总额=2000 /2475=
存货周转率=营业收入/平均存货余额=3890/=
资产回报率=净利率/平均资产总额=950/2475=
股东权益报酬率=××=
分析:从流动比率和速动比率来看2011年该公司的流动比率比行业平均值要大,而速动比率却比行业的平均值要小,因此,该公司的存货大于行业平均存货
从现金比率和负债比率考虑该公司的现金比率大于行业平均值而负债比率却比较小,因此,该公司的现金及变现方式清偿流动负债的能力大于行业
从应收账款周转率考虑,流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率考虑,该公司的应收账款周转率考虑,流动资产周转率和总资产周转率考虑都小于行业的平均值,固定资产周转率大于行业的平均值,说明