文档介绍：第六章盈利能力分析
第一节盈利能力分析概述
第二节企业盈利能力比率分析
第三节上市公司盈利能力特殊分析指标
第一节盈利能力分析概述
一、企业盈利能力的含义
二、盈利能力分析的目的
三、盈利能力分析的内容
一、企业盈利能力的含义
盈利能力:又称获利能力,是企业在一定时期内赚取利润的能力。
毛利=营业收入-营业成本
营业利润=毛利-期间费用+利得-损失
利润总额=营业利润+利得-损失
净利润=利润总额-所得税
影响盈利能力的因素:
1、资本结构
2、资产运转效率
3、利润结构
4、税收政策
5、盈利模式
二、盈利能力分析的目的
(一)反映和衡量企业经营业绩。
(二)发现经营管理中存在的问题。
(三)债权人了解盈利对长期债务保障能力。
(四)投资人(股东)了解资本收益能力。
三、盈利能力分析内容
(一)企业盈利能力比率分析
销售盈利能力比率
资产盈利能力比率
投资盈利能力比率
(二)上市公司盈利能力特殊指标分析
分析盈利能力时注意:
盈利能力是相对概念,要结合企业规模、行业水平来分析,不能仅凭利润额的多少不判断,而应该用利润率进行分析,并与行业的平均水平相比较。
第二节企业盈利能力比率分析
一、销售盈利能力比率
二、资产盈利能力比率
三、投资盈利能力比率
四、资本保值增值比率
五、成本费用利润比率
六、盈利质量(创现能力)比率
一、销售盈利能力比率
反映企业销售的获利能力。
利润额
销售获利率= -------------- × 100%
(收入利润率) 收入
利润额---毛利、息税前利润、营业利润、利润总额、净利润等。
收入---营业收入、主营业务收入、其他业务收入、营业外收入、总收入等
正指标,越高/低,盈利能力越强/差。越大越好。
比较分析:与以前年度、同行业平均或者先进水平相比。
(一)销售毛利率
销售毛利率
毛利
营业收入
毛利= 营业收入-营业成本
东方公司 2012年的
销售毛利率为:
用于衡量公司的经营效率,同时也表示了公司的定价策略。体现了公司所增加的价值。
利润表比率
盈利能力比率
1250-750
1250
= 40%