文档介绍：项目不确定性与项目风险评估
本章主要内容:
项目不确定性分析和评估
项目不确定性评估
项目风险分析
项目风险识别
项目风险的度量和项目风险的评估
第一节项目不确定性分析概述
一、项目不确定性分析的含义
投资项目的不确定性分析是以计算和分析各种不确定因素(如价格、投资费用、成本、项目寿命周期、生产规模等)变化对投资项目经济效益的影响程度为目标的一种分析方法。
产生不确定性的原因:
,未来总是不能确定的。
,要靠分析者个人价值判断。
主观判断因人而异,难以确定;对无法量化和无形的外部效果的定性估价,更是纯主观
,并在此基础上进行推断、预测并得出结论,这就需要大量假设。
不确定性因素的内容:
1)价格
包括项目原材料或产品的价格
2)生产能力利用率
由于生产能力达不到设计生产能力导致生产能力利用率的变化,从而对项目经济效益产生影响。
生产能力达不到设计生产能力的原因:原材料供应、能源、动力的保证程度;运输条件;对技术的掌握程度;管理水平和市场变化等
3)技术装备和生产工艺
评估你建设项目所采用的投入物和产出物的数量与价格,是根据现有的工艺技术状况估计的。
在项目建设和服务年限内,由于技术进步、技术装备的更新和新的生产工艺的出现,可能使现在的科技水平设计的生产能力、产品性能等技术指标的先进性发生变化,甚至可能被淘汰。
科学技术发展速度越快,更新速度也随之加快
4)投资费用
如果在投资估算时,项目的总投资额没有打足,或者是由于其他原因而延长了建设期,都将引起项目投资费用的变化,导致项目的投资规模、总成本费用和利润总额等项经济指标的变化。
5)项目寿命期
项目经济效益分析指标中许多指标,都是以项目整个寿命期为基础计算的
科学技术发展的影响:随着科学技术的发展,建设项目所采用的工艺、技术、设备等可能提前老化,从而是整个项目的技术寿命缩短。
经济的发展和市场需求的变动:产品的生命周期也可能随之日趋缩短。
6)经济形势
经济形势变化
税收制度、金融制度、
价格体制、经济管理体制
财务数据的估算
第二节不确定性分析的基本方法
一、盈亏平衡分析
盈亏平衡:项目某年的收支相抵后利润为零、不盈不亏的一种状况。
盈亏平衡分析:通过计算达到盈亏平衡点的产销量或生产能力利用率,分析拟建设项目成本与收益的平衡关系,判断拟建设项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分析方法。