文档介绍：论文主题词:股权结构/盈畲量堡俚逛研究上市公司股权结构对盈余管理的影响研究啾期:三主±墨星导师姓名、职称:兰·堡至堑墼河南大学研究生硕士学位论文级:三里丝名:李松业名业代研究生姓觫。:学疭号:日■●。。。。。··。。一●
摘要盈余管理作为一种异化的会计行为,广泛存在于各个市场经济国家的证券市场中。由于会计盈余对证券市场的影响已经得到西方会计学者的实证检验,证明了上市公司的会计盈余会对证券市场投资者的投资行为产生影响。因此,会计盈余信息作为证券市场上最为重要的信号,常常被上市公司企业管理当局操纵,以此作为提高自身效用的重要工具。从中国的实际情况来看,中国证券市场的建立已经有十多年。随着影响较大的几个会计信息造假问题被披露,中国学者对上市公司盈余管理问题开始重视。从国内研究现状来看,研究内容及方向多集中于盈余管理是否存在以及何时存在上,对影响盈余管理的制度层面的研究较少。针对此种现状,本文的研究从产生盈余管理的制度基础,特别是中国上市公司和证券市场建立的特殊制度背景入手,利用理论与实证相结合的研究方法,得出了中国特殊转轨制度背景导致的“一股独大”是上市公司盈余管理的基本原因这一结论。在此基础之上,提出了若干有针对性的建议。本文的主要研究结论在于:一、公司制企业利益相关者之间的委托代理关系以及委托人与代理人之间的信息不对称是导致盈余管理的根源。因此,完全杜绝盈余管理是不可能或至少是不经济的。二、不同的公司治理结构特别是股权结构会导致不同的盈余管理模式。三、中国上市公司形成的“一股独大”的股权结构是同中国转轨制度背景相联系的。同时,特殊的股权结构是中国上市公司盈余管理存在的主要原因,并以此形成了不同于西方的盈余管理模式。四、通过建立股权结构与盈余管理之间的回归模型,并借助于中台,笔者发现:上市公司第一大股东的股权比例并不一定直接导致企业的盈余管理行.
只有当第一大股东为国有时,其持股比例与盈余管理程度才呈现正相关性,并具有统计显著性。研究中还发现,目前高官持股可能会激励上市公司进行盈余管理。强化外部监管特别是外部审计从一定程度上可以抑制上市公司进行盈余管理的行为。此外,本文与其他研究成果相比,存在以下新意:⒃谘芯糠椒ㄉ希霉娣队胧抵は嘟岷系姆椒ǎ怨娣堆芯康慕崧圩魑1量设计的依据,利用实证研究方法对结论进行了检验。⒀芯康那腥氲闵希灾泄厥獾淖9熘贫缺尘拔G腥氲悖低陈凼隽酥泄上市公司盈余管理存生的制度根源。⒗弥泄と谐∫约晟鲜泄静莆袷菸Q芯科教ǎü回归模型,笔者发现:械谝淮蠊啥ǔ止杀壤胗喙芾沓氏灾喙亍壳巴菩械母吖俪止杉苹赡芑峒だ鲜泄镜挠喙芾硇形!关键词:股权结构盈余管理实证研究为。‘
.甈鷐篶瓹痵疭,甒.,瓸畇】,,.,眃‘眎..‘
皁’,瓺,,..’.痵甌‘’.甌.,,.篛珽
擘位获得者宦畚淖髡釜名:蕉盐学住论支摧导教蠼釜名:家槊矗。瞪嘣拢自矽懊丛拢美子学位论文独立完成和内客创新的芦明文串特剔加以说明、栎注帝致谢的地方外,论文年不包括其他人已经发表或撰本人向河南大学提出硕士学位牢请。本人郑重声明:所呈交酌学位论天是禾人在导师的指导下独立完成的,对所研充的课题有新的见解。据我所知,睁写过的研无戍果,也不包括其他人为获得啊教育、科研机构的攀住或证韦而段保存、瓯嘧治槁塾謙纸质元二秘移宅亍又奉婕氨C苋飧髯醚Ю畚脑诮獗⒖词视帽炬热ㄎ
畉选题动因及研究意义.√舛盈余管理研究在西方已经二十多年,并产生了大量的研究成果,对规范西方证券市场主体行为产生了积极的效果。在中国,对这一问题的关注起源于中国证券市场上出现的一系列会计信息造假事件。从早期的琼民源到重庆红光实业,再到郑百文以及后来的银广厦,造假之风呈现越演越烈的态势。大量存在的盈余操纵及会计信息造假行为已经严重干扰了中国证券市场的正常秩序,长此以往必然对中国证券市场的发展产生危害。如何看待盈余管理及其对证券市场的影响已成为我国会计界探讨的热点问题。从现实情况来看,中国上市公司盈余管理是与中国特殊的制度背景和公司治理结构有关。⒅贫缺尘。由于中国政府是证券市场发起者与监管者,这使得证券市场从成立之日起更多的是在政府的行政管制下运作,突出的表现是对上市公司数量的控制及上市公司资格的审查。上市公司在争夺系木赫斐<ち遥鲜泄镜纳鲜凶矢癯为稀缺的“壳”资源。为取得上市资格,不少上市公司除了加强对各级监管部门的寻租行为,还必须粉饰会计信息以达到政府对公司上市所需的净利润的要求。此外,为规范证券市场,监管部门对上市公司进行股权再融资以及维持上市资格也设定了监管阀值ǔJ腔峒凭皇找。如:上市公司股权再融资所需的ィ衷诘腞%所谓增发的生命线,两年报告净损失就要被乇处理叩鹊取I鲜泄净蛘咂淇毓晒啥D鼻蠊扇ㄔ偃谧室约拔稚鲜凶矢瘢从而扩大其控制权收益,