文档介绍：大行炼金术国际资本巨头在中国银行业的赚钱模式
大行炼金术国际资本巨头在中国银行业的赚钱模式
中国人有句话,下棋看五步,对弈高手的每一落子都是其全盘战略的有机环节,步步为营,终盘奏凯,赢家无不是战略和战术完美结合的结果;在博弈中国资本市场这局棋上,国际大行们让我们看到了这种高超技法。
金融控制力,正是一些国际大行的杀手锏。凭借纵横于国际间将近200年的经验累积,磨砺出一套战无不胜的“金融兵法”;加之有了国家战略的保驾护航,使这些大行成为树大根深的超级金融寡头;他们甚至正在扮演金融上帝,意图成为世界政治经济的真正主宰。
新财富考察和研究了一些大行在进入中国银行业前后的言行,这些看似不相关的信息,像一副拼图,逐渐呈现出他们的操作脉络,五个步骤实施起来秩序井然,手法娴熟:“妖魔化”中国股市、唱空中国的银行业,打击市场信心,低价介入目标公司,之后唱多目标市场,实现账面盈利。
“五步走”是大行们通常的做法,他们就是用这套操练得烂熟的组合拳进出世界各个市场,最大限度地攫取超额利润。
在中国市场,大行的组合拳渐露峥嵘:打击中国资本市场融资能力与介入中国银行业套作,鼓吹人民币升值与买进中国房地产套作,下一步很可能利用中国H股与A股市场的隔阂、利用中国股指期货工具套作……
大行在其他组合拳在于和目标市场的政府叫板。现在大行在中国左手是房地产市场,右手是资本市场;当他们手里拥有的中国资产筹码足够分量时,不排除会在这两个领域“搞搞震”;这两个领域足以影响中国整体经济和社会稳定,目的是逼迫中国政府坐在谈判桌前,做出对大行利益团体最大化的让步。
国际大行呼风唤雨的金融控制力,已经把世界市场变成一场没有硝烟的战场,现代的战争不只是狭隘的常规范畴,金融市场上的拼杀可能更残酷,杀伤力更强。
作为经济发展最高阶段的金融业,其战略意义不言而喻。美国最近几十年的发展告诉世界,得金融者得天下;也有些国家因为失去金融操控权而经济一蹶不振甚至崩溃,反证了失金融者失天下。
从中国目前经济发展进程来说,与大行搏弈还刚刚开始,胜负言之尚早。但大行的凌厉出手,不能不给经济高速发展中醺醺然的响亮的警醒,日本和俄罗斯的前车之鉴仍然昭昭。
孙子云:兵者,国之大事也,死生之地,存亡之道,不可不察也。很多问题需要深入思考,更需要付诸实际行动:比如中国靠什么崛起?中国应该如何维护自己的国家利益?中国需要什么样的金融开放?如何引导资本配置到代表中国未来方向的产业上?中国资本市场如何才能不沦为国际大行的“提款机”?
就像一些有识之士指出的那样,中国在金融开放上要有管制地开放,牢牢抓住主动权,加快金融业发展;同时,引导资源向先进的产业配置,比如具有自主知识产权的科技创新企业,他们是中国未来竞争力的保证。
欣慰的是,这届政府已经深刻地认识到这个问题。日前,*总理在《求实》上的署名文章,已经把金融安全提升到战略的高度;中国最近几年加大对科技的投入,加大对自主知识产权产业的政策引导,同时“两会”期间又传出加快创业板的推出,种种信息表明,中国正清醒而坚定地沿着自己的方向前进。
以2007年3月9日数据估算,
工商银行、中国银行、建设银行和交通银行的外资战略投资者实现账面投资利润超过3000亿港元。其中,亚洲金融公司入股建设银行和中国银行,收获的账面利润超过650亿港元,高盛、美国银行和苏格兰皇家银行(RSS)的账面利润也均超过500亿港元。而高盛账面盈利相当于其2006年全球利润的65%(表1)。而另一个有趣的数据是,工商银行、建设银行、中国银行和交通银行2005年利润总和约为1200亿元。
外资机构在中国银行业改革的历史性机遇中步步踩准节奏,以较小的风险和较低的代价成为战略投资者,并在不到1年的时间里就获得巨额账面利润,绝非偶然。研究外资机构在中国银行业改革历程中的出色“财技”,发现他们一贯的操作手法:善打组合拳,以国家战略为统帅,实施精确的战术安排,目标市场不知不觉被其“捕获”。
大行必胜五步
高盛从2001年中开始,先是“唱空”中国股市,打低投资者信心;然后“唱衰”中国银行业,并通过“研究报告”引导中国银行业的改革方向,增强自身在战略入股谈判中讨价还价的能力。这一套“组合拳”的目的,是在促使中国股市失去融资能力同时,压低中国资产的估值以利于其低价介入;包括商业银行在内的大型国企不得不选择海外上市后,大行则获得丰厚的投行收入和投资收益;更进一步的目的,是抓住中国银行业、大国企改革的机遇,巧妙引导中国的资本配置方向,使得本土资本错过了投资低估的中国资产的机会。
第一步:“喊话”唱空
200多年的金融运作经验,使国际大行的运作像一部精密的超级赚钱机器,运筹帷幄,有条不紊。
据在美国华尔街浸淫多