文档介绍：金融风险管理
天津财经大学金融系
刘久彪
2009 年 9 月
第 1 章风险管理基础
、金融全球化 ⑴资产证券化⑵金融产品和金融市场蓬勃发展⑶创造性的解决金融问题
日新月异的发展变化同时也造成了利率、汇率、商品价格、政治等风险因素的波动日趋显著,难以准确预测,导致全球各类型金融机构由此面临日益严重的金融风险。
风险与风险管理
一、风险与收益 ⑴风险是未来结果的不确定性,符合政治、经济和社会等几乎所有领域关于风险的理解——适合于资本市场⑵风险是损失的可能性,属于传统意义上对风险的理解,也是金融监管机构对风险管理的思考模式——适合于商业银行⑶风险是未来结果对期望的偏离,没有限定结果的偏离方向,认为任何方向的偏离都是风险的表现,反映出金融投资普遍以收益率方差或者标准差作为风险计量指标的主流分析框架——更加符合现代金融风险管理理念
风险与风险管理
一、风险与收益
风险决不能等同于损失:损失是事后概念,风险是明确的事前概念,两者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。
一般情况下,金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。商业银行通常采用提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失;用资本金应对非预期损失;对于规模巨大的灾难性损失,则一般需要通过保险手段转移。
风险与风险管理
二、风险管理与商业银行经营⑴承担和管理风险是商业银行的基本职能,也是商业银行业务不断创新发展的原动力; ⑵风险管理作为商业银行实施经营战略的手段,极大的改变了商业银行经营管理模式; ⑶风险管理为商业银行风险定价提供依据,并有效管理商业银行的业务组合; ⑷健全的风险管理体系能够为商业银行创造附加价值; ⑸风险管理水平是商业银行的核心竞争力,不仅是商业银行生存发展的需要,也是现代金融监管的迫切要求。
风险与风险管理
三、商业银行风险管理的发展 ⑴产生背景:20世纪60年代以前,商业银行以资产业务为主,经营中最直接、最经常性的风险主要来自资产业务; ⑵主要特点:主要偏重于资产业务的风险管理,强调保持商业银行资产的流动。 ⑴产生背景:20世纪60年代,西方各国经济发展进入了高速增长的繁荣时期,社会对商业银行的资金需求极为旺盛; ⑵主要特点:商业银行从被动负债方式向主动负债方式转变,商业银行风险管理的重点转向负债风险管理。
风险与风险管理
三、商业银行风险管理的发展 ⑴产生背景:20世纪70年代,随着布雷顿森林体系的瓦解,固定汇率制度向浮动汇率制度的转变导致汇率变动不断加大,利率的波动也开始变得更为剧烈,利率和汇率的双重影响使得商业银行的资产和负债价值的波动更为显著。商业银行单一的资产风险管理模式显得稳健有余而进取不足,单一的负债风险管理模式进取有余而稳健不足,两者均不能保证商业银行安全性、流动性、盈利性的均衡。
风险与风险管理
三、商业银行风险管理的发展 ⑵主要特点:重点强调对资产业务、负债业务风险的协调管理,通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相替代和资产分散,实现总量平衡和风险控制。正是在这种情况下,资产负债风险管理理论应运而生,缺口分析、久期分析成为资产负债风险管理的重要分析手段。
风险与风险管理
三、商业银行风险管理的发展 ⑴产生背景:20世纪80年代以后,随着银行业竞争加剧,存贷利差变窄,金融衍生工具广泛使用,商业银行开始意识到可以从事更多的风险中介业务,非利息收入所占的比重因此迅速增加。1988年《巴塞尔资本协议》的出台,标志着国际银行业的全面风险管理原则体系基本形成。⑵主要特点:2004年的《巴塞尔新资本协议》继续以资本充足率为核心,以信用风险控制为重点,着手从单一的资本充足约束转向突出强调商业银行的最低资本金要求,监管部门的监督检查和市场约束三个方面的共同约束,并提出了规范的风险评估技术。
风险与风险管理
三、商业银行风险管理的发展
政府监管体系
行业自律体系
机构自我管理体系