文档介绍：互联网金融——缓解信息不对称的一把钥匙
司金
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一、信息不对称
二、互联网金融的作用
三、数据开放共享
一、信息不对称
两百多年前,现代经济学的鼻祖亚当·斯密提出,市场恰似一只“看不见的手”,通过价格机制、供求机制和竞争机制,支配着市场主体优化自身决策,引导社会资源朝着最有效率的方向配置。
20世纪50年代,美国经济学家阿罗和德布勒运用数学方法论证了这个经济思想。然而,他们的理论有一个缺陷,那就是假设消费者和生产者拥有的信息是完整的,市场环境是理想化的。
而现实并非如此。如不同行业从业主体之间存在较高的信息壁垒,“隔行如隔山”;供求双方对产品信息的了解存在巨大差异,“买的没有卖的精”。这就导致市场信息分布不对称,掌握信息比较充分的一方,往往处于有利的地位,而不掌握信息或信息贫乏的一方,则处于不利地位。
信息不对称的影响
信息不对称主要造成两类后果:
一是交易达成前隐藏信息,导致“逆向选择”。例如,在吸收公众存款方面,合法金融机构按照国家核定的存款利率区间吸收存款,而非法金融机构或个人高息揽存,部分公众因信息不对称,转而选择非法金融机构,出现“劣币驱逐良币”现象。
二是交易达成后隐藏行动,导致道德风险。例如,由于被保险人与保险公司间信息的不对称,造成车主在买过车险后疏于保养,使保险公司赔不胜赔。再如,借款人对借入资金的使用效益漠不关心,不负责任,致使借入资金发生损失等。
缓解信息不对称的一些方法
针对“逆向选择”问题,一种方法是通过可观察的行为或特征,来传递机构或产品的确切信息。如通过各类行政许可、第三方评价和客户赞誉,来标示机构资质和能力。
另一种方法是科学设计面向不同客户群体的产品类型,通过客户购买行为,自动揭示客户风险类型。如同时提供低保费低保额、高保费高保额的保险产品,驱使高风险客户购买高风险保单。
针对道德风险问题,重点是加强事中事后监督和管理,调动交易对象的积极性,整合各方面信息,确保交易达成后主体行为不偏离合同约定的内容。
二、互联网金融的作用
互联网金融大大缓解了信息不对称的影响。主要表现在:一是降低信息搜寻成本。互联网“一点接入,全球访问”的特性,为广大消费者“货比三家”提供了极大便利。
二是促进信息跨地域跨主体对接。互联网24小时不间断运行,能够将信息的传播范围扩大到极致,资金供需之间的信息壁垒被打通,使直接融资成为可能。
三是强化自律诚信。由于信息存储成本大幅下降,存储店家交易、网民浏览、购物等市场行为成为可能,网上交易纠纷、网民消费体验、受骗经历等信息将被记录下来,存留在网上。这将促使线上、线下企业珍惜声誉,规范自身行为,不断提升诚信水平。
各种互联网金融模式的创新
第三方支付整合资金流(银行)、信息流(交易订单)和物流订单(物流公司),成功地解决了电子商务交易信用中介担保问题。第三方支付作为P2P、众筹、理财等其他互联网金融业态以及公共事业等领域服务的资金支付渠道,留存了大量的交易信息,在解决信息不对称方面还有很大潜力可挖。
网络小贷运用电子商务交易数据,实现了网上商户和消费者信用贷款。
P2P基于客户信息居间撮合,