文档介绍：互联网金融理财产品的现状分析及未来发展预测
——以“余额宝”为例
【摘要】:在2013年金融领域的关键词中,恐怕“余额宝”要占有一席地位,这个由中国互联网巨头阿里巴巴推出的互联网金融理财产品,自2013年6月13日上线以来,截至2015年1月,用户数已经突破一亿,尤其是前期增长迅速。反观传统的银行理财产品,表现一贯波澜不惊。各大银行几月前在唱衰余额宝的同时,纷纷采取措施来抵御以余额宝为代表的互联网金融理财产品的冲击。这让我们不禁思考,互联网金融理财缘何让各大银行感到威胁,它的未来又会是怎样?本文中,笔者将以互联网金融理财产品的代表“余额宝”为例,对以上问题进行分析。
关键词:理财产品互联网金融理财商业银行
自阿里巴巴于2013年6月13日推出其互联网金融理财产品“余额宝”以来,根据其官方数据显示,当前使用人数已经突破一亿,其所依靠的天虹增利宝货币基金,也已经增长为全球十大基金之一。与此同时,余额宝热早也引起了其他互联网巨头的注意,腾讯基于微信推出了理财通,百度也推出了百度百赚,还有苏宁零钱宝等等。就在投资者纷纷转战余额宝类产品时,互联网金融理财的突然出现和迅速发展让传统理财市场老大——银行措手不及,也纷纷跟进上线各种“宝”。央行也在2014年4月发布了10号文件《中国银监会中国人民银行关于加强商业银行与第三方支付机构合作业务管理的通知》,意在加强对互联网金融的监管、限制第三方支付。在2014年12月27号,央行更是宣布“将部分原属于同业存款项下存款纳入各项存款范围”,这也意味着“余额宝”类产品也要缴纳存款准备金了。
除此之外,互联网金融理财产品自身也存在极大争议。除了令投资者担心的安全性、收益性的问题以外,其所面临的潜在的流动性等风险也令人担忧。加之银行业开始对此类产品根植的货币市场基金实行限制,其发展前景更加模糊。
互联网金融理财产品的迅速发展和银行对此做出的种种反应,社会各界评论不一。不可否认的是,余额宝类互联网金融理财产品的出现,无疑令传统银行的理财产品处于了相当被动的局面。那么,如今互联网金融理财产品的优势在哪里,传统的银行理财产品的优势又在哪里。下面我们将主要以余额宝为例,通过五个方面的比较来分析传统理财产品与互联网金融理财产品之间的差异:
收益性
为了能够准确比较出传统银行理财产品和以余额宝为代表的互联网理财产品的收益性差异,笔者将2014年10月至2014年12月设置为比较区间,从中国农业银行、中国建设银行、中国银行中各自选取了属性(投资期限、产品的标的资产等)与余额宝类似的传统理财产品,分别是农业银行的“金钥匙·安心得利”系列、建设银行的人民币型“利得盈”理财产品、中国银行的“日积月累-日计划”系列。
具体选择情况和平均预期年化收益的比较如图表1:
图表 1
从图表1和图表2可以看出,产品属性(产品投资期、挂钩标的等)相似的前提下,余额宝的收益不亚于传统的银行理财产品。而且,上述选择的三类理财产品无一均要求投资起点为50000元人民币,不支持活存活取。在收益不相上下的情况下,余额宝的便捷性无疑使它更有优势。
除了传统的银行理财产品,我们还可以就银行近期推出的“宝宝”类新型理财产品与互联网金融理财产品相比较。如图表2所示,在实质基本一致、只是发行方和挂钩基金不一致的情况下,银行“宝宝”类理财产品和互联网金融产品收