文档介绍：重塑商业银行长期发展模式(二)|
二、宏观分析:从顺周期经营到反周期管理
(一)顺周期经营模式:规模扩张的系统性风险
商业银行片面追求规模绝不仅仅是微观层面某个机构的经营理念问题,与宏观经济也存在密切关联。商业银行作为dddtt企业,企业的微观特征,但是dddTt作为dddtt经营货币的特殊企业,起着上承财政货币政策、下启资源配置的桥梁作用。因此. com,现阶段我国银行规模片面扩张与宏观因素、产业走势具有高度相关性;甚至可以说,银行行为对宏观经济波动起到了推波助澜的作用。
先看国外的教训。20世纪80年代以来西方国家和新兴市场经济体的三次主要危机都体现
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了银行不适当
规模扩张的恶性作用。一是美国80年代的储蓄与贷款协会(S&L)危机。在80年代中期经济繁荣期,此类金融机构向大量中产阶级提供中长期住房按揭贷款,而支撑该贷款的主要是处于繁荣期的高息存款;到里根政府后期,美国经济陷入衰退,失业上升,公众预期收入下降,利率下跌,住房按揭出现,导致. com此类机构全线崩溃。二是日本90年代中期银行业危机。90年代以前,日本作为dddtt高速增长和人口稠密的经济体,住房需求旺盛,地产价格长期居于世界前列。银行业基于对地价持续攀升的预期,给与建筑类企业巨额融资。同样,由于. com一个貌似与此不相关的因素:和高新技术产业兴起导致. com日本相对降,出口受阻形成大量失业,住房需求迅速下降,地产价格泡沫破裂把银行拖人绝境。三是1997年亚洲金融危机时期韩国的教训。韩国一直存在特定的银行一财阀(chabol)联合体,银行以追逐现代、三星、大宇、浦项和起亚等看起来“太大以致于不可能”(too big to fail)的企业贷款为要务,在国内资金缺乏时大量借人高息短期外债给与支撑。当市场逆转时,大宇和起亚的破产危机直接导致. com银行无法归还短期外债,以致我们sSBbWw今天都能够SSBBww回忆起韩国前总统金泳三流泪宣称“韩国在技术上已经破产”的可悲场面。
再看国内的教训。我国改革开放以来历次经济过热与治理整顿导致
. com的“一放就乱、一收就死”的怪圈也与银行业支持重复建设有关。如:1995年,中银信托投资公司被接管; 1997年,中国农村发展信托投资公司被关闭;1998年,中国新技术创业投资公司、海南发展银行、广东国际信托投资公司被关闭;2002年,光大国际信托投资公司、中国经济技术开发信托投资公司、鞍山证券公司被撤销,大连证券有限公司被要求
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进行停业整顿,等等。而这些机构都曾经历大规模扩张、高帐面盈利和之后的迅速风险积累过程。20世纪90年代,我国曾有部分城市和地区(如海南和广西北海)一度被视为金融重灾区和风险高发地带, tt. com当地金融机构盲目扩张、恶性竞争所造成的。
因此. com,商业银行的单纯规模扩张型发展实质是一种“顺周期”式发展模式:它在宏观层面上加剧了经济波动,通过信贷资金注入进一步堆积泡沫;在微观层面上,片面地为加速的经济列车添足“燃料”的同时ssbbww. com,也把自身置于流动性、违约和价格波动的三重风险中;因而很难说银行是宏观经济周期的受害者,甚至把经济周期和中央紧缩政策作为dddtt银行业不良贷款过高的原因都可以种遁词。所以8ttt8可以说,恰