文档介绍：金融监管的制度结构研究
内容提要金融监管的制度结构对监管效率和有效性、监管的直接和间接成本以及实现监管的目标都有直接的影响。本文首先围绕金融监管三种制度结构的争论,分析了它们缺点。着重从监管成本、资源配置、调和冲突、监管差异和监管责任五个方面在单个监管机构模式实践中的得与失。
金融监管的制度结构(institutionalstructure)对监管效率和有效性、对监管的直接和间接成本以及实现监管的目标都有直接的影响。本文将对这些问题进行分析探讨,并且还将分析监管结构在多大程度
上取决于金融机构活动性质和市场发展趋势的变化,是否存在一个独立于金融市场发展之外的最优监管结构模式。
一、有关金融监管制度结构的争论
有关金融监管的制度结构问题在各国都曾不太受重视,但近年来,该问题在一些
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国家开始成为一个重要题。人们开始考虑金融监管的效率是否受监管的制度结构影响。
金融监管的结构格局对金融监管成功与否具有重要:第一,影响金融监管效率和有效性。第二,影响金融监管责任是否能明确确定,从而影响监管目标的实现。第三,金融监管当局的监管目标通常不止一个,因此. com,在监管目标之间存在冲突时,只有监管机构责任明确,才能较好8 t tt o m地解决8t t t 8. c o m冲突问题。第四,是影响监管成本的重要。第五,不必要的交叉和重复监管,对监管成本和监管效率会产生重要,而不同的监管结构在避免这些问题上有不同的优势。
金融监管结构格局对金融监管的成功和效率具有重大意义,但本身并不能保证监管效率和有效性,只是提供实现有效监管的环境。
伦敦经济学院教授、著名金融经济学家、英格兰银行货币政策委员会成员Goodhart(1998)和他的同事认为,金融监管结构模式可依据三个不同的准则设立:一个是根据金融机构的特点;另一个是根据金融机构的业务功能;第三个是根据监管目标。以金融机构为准则时,监管机构的划分只根据金融机构的性质而不论其从事何种业务,这在审慎监管中非常合适,因为
8 Tt t 8. com审慎监管必须ssbbww. c om以金融机构为监管重心。以功能为划分原则的监管格局只着重于金融业务的类型,而不论从事这些业务是哪些金融机构。他们认为,在实践上,监管结构的设置应该采取矩阵方式。因此. com,他们提出以监管目标为准则设立监管结构。但无论以什么准则设立监管结构,都会涉及单一监管机构还是多个监管机构并存的模式选择问题。
(一)单一监管机构模式
主张这种模式的人认为,单一的监管机构负责对系统风险、审慎监管和金融机构行为进行监管具有一系列的优势。第一,可以监管成本和人力资源的规模效益。第二,可以的范围经济(economics Of scope)。第三,反映了金融机构一体化和集团化的发展趋势。第四,可以管条例不一致、重复、交叉等问题而产生的金融机构之间的不平等竞争。第五,如果8 tt 金融监管人才短缺,将这些人才集中在单一监管机构可以些人力资源的利用
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效率,也能够SSBBww更好地避免这些短缺专业人才流失。第六,在单一的更为简单的监管结构下,监管责任制可以地确定。
(二)多个监管机构并存的模式
反对建立单一监管机构模式的观点认为,第一,金融机构业务一体化,金融机构日趋集团化,但金