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中小企业融资问题及对策研究
摘要:“十一五”期间,中小企业与我国经济同步发展壮大,其在提供服务、扩大需求、解决就业等方面发挥了突出作用,成为国民经济和社会发展的重要组成部分,但长期以来中小企业发展中的融资瓶颈严重阻碍了其健康发展。通过分析中小企业融资面临的困境,从加强中小企业内部管理、改革现有金融体制、完善信贷担保体系等方面,提出解决中小企业融资难的根本性措施。
关键词:中小企业融资瓶颈信贷担保
今年是“十二五”开局之年,在过去的几年间,我国的中小企业在国家政策的扶持和引导下,得到了迅速发展,在整个国民经济中的地位日益突出。据统计,目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家,占全国注册企业总数的90%以上,对GDP增长的贡献率从不到1%增长到33%,提供了大约75%的就业机会。
但中小企业数量在快速增加的同时,企业的成长性也面临着严峻的考验。,是发达国家的1/10,中小企业的寿命更是短暂,这其中当然有许多综合因素。我从事银行信贷工作多年,对中小企业客户群体的发展进行了深入剖析,发现融资难问题已成为制约其健康发展的瓶颈,特别是2008年金融危机以来,这一问题尤为突出。国家的4万亿投资也绝大部分流向国有大型企业,国家的信贷政策对中小企业的支持力度较弱化,融资难使中小企业在经济复苏过程中步履缓慢。
1 中小企业融资困难的原因
企业自身方面的原因
没有建立起现代企业制度,管理不规范中小企业的经营模式大多是个体经营、合伙经营,家族式企业较多。许多中小企业没有建立起现代企业制度,企业管理实行家长制,管理模式粗放;许多小企业的发展是从原始小作坊开始的,产品科技含量低,产品结构雷同,质量难以保证;高学历人才短缺,员工素质相对较低,缺乏创新机制和意识;库存积压,流动资金经常被占用,生产资金难以形成良性循环。抗击市场风险能力很低,极易被市场所淘汰。
中小企业经营管理者的现代融资意识缺乏主要体现在:①多数中小企业经营管理者不善于负债经营,不能正确认识债务杠杆与实现企业利润之间的关系,不能以动态的思维方式利用债务融资。②多数中小企业经营管理者现代经营意识欠缺,不能从利润和现金流的角度促进企业的资本价值增值和现金流最大化,不能很好把握资本与负债、管理能力、经营风险等因素之间的相互关系。③多数企业经营管理者不熟悉现代融资工具,融资创新能力不高,当传统融资途径丧失时,企业现金链就会断裂。
金融机构方面原因
金融机构对中小企业的信贷投放缺乏积极性随着国有商业银行的陆续上市,我国的金融机构完成了与国际金融机构的接轨,以追求利润最大化为目标,而中小企业资金实力薄弱、效益差、高负债经营,且能作为贷款抵押的资产少。规模大、效益好的企业往往不愿为其担保,银行考虑自身的资产质量,不愿也不敢对其进行信贷投放。
信息不对称,银行惜贷现象严重多数中小企业财务制度不健全,财务报表数据失真,可信任度较低。中小企业管理人员为了获得贷款,常常会在一定程度上夸大自己的优点,缩小甚至掩盖自己的缺点,其信息全面性、真实性的披露相对较差,银行不能很好地掌握企业第一手资料,所获取的信息具有片面性,对企业的认知程度较低,对其生产经营难以控制和