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5、期货市场的核心功能不包括以下哪项？ A. 价格发现 B. 风险管理 C. 投机获利 D. 资源配置 【答案】：D 解析：本题考察期货市场的基本功能。期货市场的核心功能是价格发现（通过公开交易形成权威价格）和风险管理（通过套期保值规避价格波动风险）。选项C（投机获利）是市场参与者利用价格波动获取收益的行为，属于市场运行的自然结果，而非核心功能。选项D（资源配置）通常是资本市场的宏观功能，期货市场主要服务于商品或金融资产的风险管理与价格发现，不直接涉及资源配置。因此正确答案为D。 6、关于期货合约，以下说法正确的是 A. 标准化合约 B. 非标准化合约 C. 场外交易合约 D. 远期合约 【答案】：A 解析：本题考察期货合约的核心特征。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。选项A“标准化合约”符合期货合约特征，包括标准化的数量、质量、交割时间和地点等；选项B“非标准化合约”是远期合约的特征；选项C“场外交易合约”（OTC）是远期、互换等衍生品的交易方式，期货交易在交易所内进行；选项D“远期合约”是一对一的非标准化场外协议，与期货合约本质不同。因此正确答案为A。 7、期货公司依法不得从事的业务是？ A. 接受客户委托，代理客户进行期货交易 B. 以自有资金为客户提供资产管理服务 C. 吸收公众存款 D. 为客户提供风险管理咨询服务 【答案】：C 解析：期货公司的合法业务包括代理期货交易（A）、资产管理（B）、风险管理咨询（D）等（《期货交易管理条例》第17条）。吸收公众存款（C）属于银行类金融机构的业务范畴，期货公司无此资质，违反《证券法》和《期货交易管理条例》，因此选C。 8、客户下达的期货交易指令中，不包含以下哪项基本要素？ A. 合约代码 B. 交易方向（买/卖） C. 交易手续费 D. 价格类型（市价/限价） 【答案】：C 解析：本题考察期货交易指令要素。交易指令需包含合约代码、方向、数量、价格类型（市价/限价）等核心要素，而交易手续费是期货公司事后收取的费用，不属于客户下单时的指令要素。A、B、D均为指令必备要素，C为干扰项。 9、期货市场的基本功能不包括以下哪项？ A. 价格发现 B. 风险管理 C. 投机获利 D. 资源配置 【答案】：C 解析：本题考察期货市场功能知识点。期货市场的基本功能包括价格发现（A，通过公开竞价形成合理价格）和风险管理（B，如套期保值规避风险），宏观层面还包括资源配置（D，引导资源优化配置）；而“投机获利”（C）是投资者参与期货交易的目的之一，属于市场参与者的行为，而非期货市场本身的功能。因此正确答案为C。 10、资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是资产的什么风险？ A. 非系统性风险 B. 系统性风险 C. 流动性风险 D. 经营风险 【答案】：B 解析：本题考察CAPM模型核心指标知识点。β系数是衡量资产系统性风险（不可分散风险）的关键指标，反映资产收益率对市场组合收益率波动的敏感性。非系统性风险（A）可通过分散化消除，β不衡量；流动性风险（C）和经营风险（D）属于特定风险，β不直接覆盖。因此正确答案为B。 11、在期货交易中，保证金的主要作用是（ ）。 A. 提高交易速度 B. 作为履约担保 C. 增加交易成本 D. 降低市场流动性 【答案】：B 解析：期货保证金的核心功能是作为交易者履约的担保，确保交易者在合约到期时能够履行支付或交割义务，避免违约风险。A选项“提高交易速度”与保证金无关；C选项“增加交易成本”表述错误，保证金制度是为了控制风险，而非单纯增加成本；D选项“降低市场流动性”错误，保证金制度通过提高资金使用效率维持市场流动性。 12、期货交易中，保证金的作用不包括以下哪项？ A. 降低交易对手违约风险 B. 作为交易盈利的担保 C. 维持期货合约的履行 D. 反映期货合约的价格波动 【答案】：D 解析：本题考察期货保证金制度知识点。期货保证金的核心作用是履约担保（C），降低交易对手违约风险（A），并通过杠杆调节控制市场风险。保证金水平虽与价格波动相关，但本身不“反映”价格波动（价格由市场供求决定），仅作为风险控制工具。因此D错误，其他均为保证金的核心作用，正确答案为D。 13、以下哪种期货合约通常采用现金交割方式？ A. 大豆期货 B. 原油期货 C. 股指期货 D. 小麦期货 【答案】：C 解析：本题考察期货交割方式的适用场景。商品期货（如大豆、原油、小麦）因标的为实物商品，通常采用实物交割（即通过实际商品所有权转移完成交割）。而金融期货中的股指期货，其标的是股票指数，无法进行实物交割，因此采用现金交割（以合约最后结算价计算盈亏并直接划转资金）。A、B、D均为商品期货，需实物交割，故正确答案为C。 14、中国证监会对期货公司进行分类评价的主要目的是？ A. 统一期货公司市场准入标准 B. 实施差异化监管政策 C. 促进期货公司扩大业务规模 D. 提高期货行业整体盈利能力 【答案】：B 解析：本题考察期货公司监管政策。分类评价是证监会根据期货公司合规经营、风险管理等指标划分类别（如A、B、C、D类），目的是对不同类别公司实施差异化监管（如A类公司监管措施更宽松，C类公司监管更严格）（B正确）。A项市场准入标准由《期货公司监督管理办法》统一规定，与分类评价无关；C、D项分类评价不直接干预公司规模或盈利，而是基于合规和风控能力的监管工具。 15、期货交易中，关于交易保证金的正确描述是？ A. 会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的基础资金 B. 会员为交易结算预先存入的资金 C. 会员根据持仓合约价值按比例向交易所缴纳的保证金 D. 期货公司向客户收取的保证金，与交易所无关 【答案】：C 解析：本题考察期货交易保证金制度。期货保证金分为结算准备金和交易保证金：结算准备金是会员为交易结算预先存入的资金（基础保证金，选项A、B均描述结算准备金）；交易保证金是会员或客户持仓合约占用的保证金，按合约价值一定比例（如5%-10%）向交易所缴纳（选项C正确）。选项D错误，因为交易保证金是交易所向会员收取，会员再向客户收取，主体不同但性质相关。故正确答案为C。 16、客户通过期货公司下达交易指令后，期货公司首先需进行的操作是？ A. 审核客户指令的合规性与有效性 B. 直接将指令发送至期货交易所 C. 与客户确认交易资金是否充足 D. 在交易所系统内完成指令撮合 【答案】：A 解析：本题考察期货交易流程。客户下单后，期货公司首先需审核指令的合规性（如合约代码、买卖方向、数量是否符合规定）、有效性（如是否存在无效指令类型），以及客户保证金是否充足等。确认无误后，才会将有效指令报送到交易所，因此首先是审核指令。选项B直接报单错误，C确认资金可能在下单前或审核环节中，但不是首要步骤，D撮合是交易所的行为，期货公司需先审核再报单，故正确答案为A。 17、以下哪项属于期货市场中的系统性风险？ A. 某期货公司因违规操作被处罚 B. 某上市公司因业绩不佳导致其相关期货合约价格下跌 C. 全球能源价格波动导致原油期货价格大幅上涨 D. 某投资者因判断错误导致期货账户亏损 【答案】：C 解析：本题考察期货市场风险的分类。系统性风险是影响整个市场或大部分参与者的风险，如宏观经济形势、政策变化、全球市场波动等（C选项中全球能源价格波动属于宏观层面，影响原油期货整体市场）；A项是期货公司的个别风险，属于非系统性风险；B项是某上市公司引发的行业性价格波动，仅影响相关合约，属于非系统性风险；D项是投资者个人操作风险，属于非系统性风险。因此正确答案为C。 18、期货交易中，“交易保证金”的定义是？ A. 会员或客户因持有期货合约而实际占用的保证金 B. 期货公司为应对市场风险提取的风险准备金 C. 客户用于弥补期货价格波动浮动亏损的资金 D. 期货交易所为稳定市场设立的风险储备金 【答案】：A 解析：本题考察期货保证金制度的核心概念。交易保证金是期货交易中会员或客户持有期货合约时，按合约价值一定比例向期货公司或交易所缴纳的资金，用于担保合约履行，其本质是“实际占用的保证金”。B选项是期货公司的“风险准备金”（属于公司自身储备，与客户保证金无关）；C选项错误，“浮动亏损弥补”依赖客户自有资金或追加保证金，并非交易保证金的定义；D选项是期货交易所的“风险准备金”，与交易保证金概念不同。 19、国内商品期货合约当日结算价的计算通常采用？ A. 当日开盘价 B. 当日收盘价 C. 当日成交量加权平均价 D. 当日最高价与最低价的算术平均值 【答案】：C 解析：本题考察期货结算价的定义。当日结算价是期货交易所为计算当日盈亏、调整保证金等而确定的基准价均计算（C正确）。A选项开盘价仅反映当日开始时的价格，无法代表全天交易情况；B选项收盘价仅为当日最后一笔成交价格，同样不能全面反映当日交易；D选项最高价与最低价的平均忽略了成交量权重，无法体现市场真实交易活跃度，因此均为错误选项。 20、期货合约的标准化要素通常不包括以下哪项？ A. 交割地点 B. 交易单位 C. 报价单位 D. 交易手续费 【答案】：D 解析：本题考察期货合约标准化的核心内容。期货合约标准化是指除价格外，合约的交割地点、交易单位、报价单位、交割月份、最小变动价位等条款均由交易所统一规定，具有普适性和一致性。而交易手续费是期货公司或交易所根据交易金额收取的费用，不属于合约本身的标准化要素。因此正确答案为D。 21、以下关于封闭式基金与开放式基金的说法，错误的是？ A. 封闭式基金有固定存续期，开放式基金无固定存续期 B. 封闭式基金只能通过证券交易所交易，开放式基金只能通过基金公司申购赎回 C. 封闭式基金的交易价格主要由市场供求关系决定，开放式基金的交易价格以基金净值为基础 D. 封闭式基金的基金规模固定，开放式基金的基金规模随投资者申购赎回而变化 【答案】：B 解析：本题考察封闭式与开放式基金的区别。A选项正确，封闭式基金存续期固定，开放式基金可随时申赎；C选项正确，封闭式基金价格由供求决定，开放式基金价格由净值决定；D选项正确，封闭式规模固定，开放式规模可变；B选项错误，开放式基金部分产品（如ETF、LOF）可在交易所上市交易，并非“只能通过基金公司申购赎回”。因此错误选项为B。 22、关于期货合约的说法，错误的是？ A. 是标准化合约 B. 通常采用实物交割方式了结交易 C. 实行保证金交易制度 D. 交易双方需在交易所内进行 【答案】：B 解析：本题考察期货合约的核心特征。期货合约是由交易所统一制定的标准化合约（A正确），实行保证金交易（C正确）和场内集中交易（D正确）；期货交易中，投资者可通过平仓了结，实物交割仅占极小比例（通常<5%），并非“通常采用实物交割”（B错误）。因此答案为B。 23、CAPM模型中，β系数大于1的证券，其风险特征为（ ）。 A. 高于市场平均风险 B. 低于市场平均风险 C. 等于市场平均风险 D. 无法判断 【答案】：A 解析：本题考察CAPM模型中β系数的含义。β系数衡量证券系统性风险与市场整体波动的关系，β=1表示与市场波动一致，β>1说明证券波动幅度大于市场，风险更高；β<1则风险更低。题目中β>1，故风险高于市场平均，B、C、D均错误，正确答案为A。 24、期货交易中，期货交易所规定会员单位在其保证金账户中必须保持的最低保证金数额是？ A. 初始保证金 B. 维持保证金 C. 结算准备金 D. 交易保证金 【答案】：B 解析：本题考察期货保证金制度知识点。初始保证金是交易者开仓时按合约价值一定比例缴纳的保证金；维持保证金是会员单位在保证金账户中必须保持的最低保证金数额，低于此水平会被要求追加保证金；结算准备金是会员单位在交易所专用结算账户中预先准备的资金，用于履约和交易，并非最低要求；交易保证金是会员单位持仓合约所需缴纳的保证金，随持仓变化动态调整，并非固定最低数额。因此正确答案为B。 25、在期货交易中，投资者缴纳保证金的主要目的是？ A. 作为期货交易的手续费 B. 承担潜在亏损风险，确保履约 C. 提高交易的杠杆倍数 D. 保证交易一定盈利 【答案】：B 解析：本题考察期货保证金制度的作用。保证金是投资者向期货公司缴纳的履约担保金，核心目的是覆盖可能的潜在亏损，防止违约，因此B正确。A错误，期货交易手续费与保证金无关，手续费按成交金额或合约数量单独收取；C错误，杠杆是保证金制度的衍生效果（保证金越少杠杆越高），但“提高杠杆”并非缴纳保证金的目的，而是监管允许的风险敞口控制方式；D错误，保证金无法保证盈利，盈利取决于市场价格波动，亏损才需要保证金覆盖。