文档介绍：策略研究·多市场投资策略
 
深度报告
 
2011年05月07日星期六
 
中期研究院·研发系列
 
多市场投资策略
 
商品期货部、金融工程部
首席策略研究员:王红英
研究员:曾广沛高建胡娇瑜包魁许玮
 
内容摘要:
1、 5月06日, 点,%。,%。,%。 点,%。外盘市场方面,TR/J ,%
2、,,%,主要原因是拉登被击毙、原油重挫、欧洲央行措辞不及市场预期、非农数据表现较好等众多风险事件的集中释放,最终推动美元兑主要货币全面走强。
报告目录:
第一部分:主要市场走势变动 4
第二部分:多市场联动变化 7
第三部分市场结构分析 10
第四部分:投资机会推荐 14
第五部分企业保值建议 15
图表目录:
图表 1中期商品综合指数与CRB指数走势 3
图表 2: 中期商品指数与CRB指数近6个交易日涨跌幅 3
图表 3 中期商品指数子类指数近6个交易日涨跌幅 3
图表 4 中期金属指数与美元走势 4
图表 5金属品种近6个交易日涨跌幅(结算价) 4
图表 6中期工业品指数与国际原油期货价格走势 4
图表 7工业品品种近6个交易日涨跌幅(结算价) 4
图表 8 中期农产品指数走势 5
图表 9农产品期货品种近6个交易日涨跌幅(结算价) 5
图表 10 中期金属指数与SZ金属指数 5
图表 11中期工业品指数与SZ石化塑胶指数 5
图表 12 CRB指数、美国债券指数、道琼斯指数与GDP的联动关系图 5
图表 13 美国国债收益率 6
图表 14 美元指数走势(120分钟) 7
图表 15 美国联邦基金利率 7
图表 16 日本10年国债与美元对日元汇率 8
图表 17 美国10年国债收益率与美元指数 8
图表 18 本周市场各品种资金流向及涨跌幅 9
图表 19 各品种升贴水结构分析(升贴水=远期合约价格-近期合约价格) 9
图表 20 升贴水解释说明: 11
图表 21 近2个月主力合约相关性矩阵 12
图表 22 豆油指数(60分钟) 13
图表 23 沪铜指数 14
图表 24 橡胶指数 14
第一部分:主要市场走势变动
2011年5月06日, 点,%。,%。,%。 点,%。外盘市场方面,TR/J ,%。
图表 1中期商品综合指数与CRB指数走势图表 2: 中期商品指数与CRB指数近6个交易日涨跌幅
资料来源: Bloomberg,中期研究院
图表 3 中期商品指数子类指数近6个交易日涨跌幅
资料来源: 中期研究院
一、金属市场
,%。金属价格全部下跌。跌幅最大的品种是锌,下跌幅度为-%。其次是铜,下跌幅度为-%。
图表 4 中期金属指数与美元走势图表 5金属品种近6个交易日涨跌幅(结算价)
铁矿石到港价格(青岛港)
资料来源: Wind,中期研究院
二、工业品市场
点,%。工业品全部下跌。其中,跌幅最大的品种是橡胶,下跌幅度为-%。其次是塑料,下跌幅度为-%
图表 6中期工业品指数与国际原油期货价格走势图表 7工业品品种近6个交易日涨跌幅(结算价)
东京橡胶期货价格
美国原油市场期货价格
资料来源: Wind,中期研究院
三、农产品市场
点,%。农产品全部下跌,跌幅最大的品种是棉花,下跌幅度为-%。其次是白糖,下跌幅度为-%。
图表 8 中期农产品指数走势图表 9农产品期货品种近6个交易日涨跌幅(结算价)
美棉
美豆
资料来源: Wind,中期研究院
四、期货股票板块比较
图表 10 中期金属指数与SZ金属指数图表 11中期工业品指数与SZ石化塑胶指数
资料来源: Wind