2026年炒期货考试题库附答案.docx

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第一部分 单选题(100题)
1、当某期货合约连续出现同方向涨跌停板时，交易所可采取的措施不包括以下哪项？
A. 提高涨跌停板幅度
B. 调整交易保证金标准
C. 限制客户开仓
D. 强制平仓
【答案】：D
解析：本题考察期货市场风险控制规则。连续同方向涨跌停板时，交易所通常采取提高保证金（B）、调整涨跌停板幅度（A）、限制开仓（C）等措施。强制平仓（D）一般针对客户保证金不足或违规行为，并非涨跌停板触发的常规措施，因此正确答案为D。
2、当期货公司客户保证金不足且未在规定时间内追加保证金时，期货公司应当采取的措施是？
A. 立即强行平仓，以维持风险水平
B. 暂停客户开新仓并冻结账户
C. 要求客户自行平仓并收取违约金
D. 等待客户后续资金到账后再处理
【答案】：A
解析：本题考察期货公司保证金管理规则。根据期货交易规则，客户保证金不足时，期货公司需通知客户追加或自行平仓，若未及时处理，期货公司有权按规定强行平仓以控制风险。B未解决风险敞口，C收取违约金非法定措施，D拖延处理会扩大风险，均错误。
3、期货市场的基本功能不包括以下哪一项？
A. 价格发现
B. 风险管理
C. 投机获利
D. 资源配置
【答案】：C
解析：本题考察期货市场的基本功能。期货市场的核心功能包括价格发现（通过公开竞价形成权威价格）、风险管理（帮助企业对冲风险）和资源配置（引导资金流向高效领域）。选项C（投机获利）是期货市场参与者的行为之一，而非市场本身的功能。因此正确答案为C。
4、期货交易中，‘逐日盯市’制度的核心是？
A. 每日收盘后计算客户当日盈亏
B. 每月末结算当月盈亏
C. 每季度末结算季度盈亏
D. 合约到期日结算最终盈亏
【答案】：A
解析：本题考察期货结算制度知识点。‘逐日盯市’是指每日交易结束后，交易所/期货公司按当日结算价计算客户所有持仓合约的盈亏，并调整保证金。其核心是**每日动态结算**，而非月末、季度末或到期日一次性结算。因此正确答案为A。
5、我国目前股票发行制度是
A. 核准制
B. 注册制
C. 审批制
D. 备案制
【答案】：A
解析：本题考察我国股票发行制度。选项A“核准制”是我国长期实行的股票发行制度，强调监管机构对发行人的资质、合规性进行实质审查，同时兼顾信息披露要求；选项B“注册制”以美国纳斯达克为代表，侧重信息披露真实性，我国科创板、创业板试点注册制，但整体A股市场仍以核准制为主；选项C“审批制”是计划经济时代的行政主导模式，现已淘汰；选项D“备案制”一般适用于债券发行或简单事项登记，非股票发行主流制度。因此正确答案为A。
6、根据《证券法》规定，证券公司不得从事的行为是？
A. 为客户提供融资融券服务
B. 接受客户委托，代理客户买卖证券
C. 未经客户委托，擅自为客户买卖证券
D. 为客户提供投资咨询服务
【答案】：C
解析：本题考察证券公司业务禁止行为。《证券法》明确禁止证券公司“未经客户委托，擅自为客户买卖证券”（即“越权交易”），故C正确。A项“融资融券服务”是证券公司依法可开展的业务（需符合监管条件）；B项“代理买卖证券”是经纪业务核心内容，合法合规；D项“投资咨询服务”是证券公司合规业务之一。
7、以下关于期货交易保证金的说法，正确的是？
A. 结算准备金是期货公司为客户预先准备的用于日常结算的资金
B. 交易保证金是期货公司持仓合约时按合约价值缴纳的资金
C. 客户保证金仅可由期货公司代为向交易所缴纳，不得自行缴纳
D. 结算准备金是客户持仓合约时需缴纳的最低保证金
E. 交易保证金是期货公司在交易所专用账户中预先存入的资金
【答案】：A
解析：本题考察期货交易保证金的核心概念，正确答案为A。解析：结算准备金是期货公司（或会员）在交易所专用结算账户中预先准备的资金，用于结算和保证履约，属于期货公司与交易所间的保证金管理范畴，A选项描述准确。错误选项分析：B项混淆了交易保证金的主体，交易保证金是客户（而非期货公司）持仓时按合约价值向期货公司缴纳的资金；C项错误，客户保证金可自行向期货公司缴纳，期货公司仅代为转至交易所；D项错误，结算准备金是期货公司层面的资金，“客户持仓最低保证金”是交易保证金的概念；E项错误，“期货公司预先存入的资金”是结算准备金的定义，但该选项未明确其“用于结算”的核心功能，且与A项重复描述。
8、证券交易的核心原则是（　　　）
A. 公开、公平、公正
B. 价格优先、时间优先
C. 及时、准确、完整
D. 合法、合规、合理
【答案】：A
解析：本题考察证券交易基本原则知识点。“三公”原则（公开、公平、公正）是证券市场的核心原则，其中公开原则要求信息披露透明，公平原则保障各市场主体地位平等，公正原则维护市场秩序；选项B（价格优先、时间优先）是连续竞价交易的具体规则；选项C（及时、准确、完整）是信息披露的基本要求；选项D（合法、合规、合理）表述模糊，非证券交易核心原则。因此正确答案为A。
9、关于交易所交易基金（ETF），以下说法正确的是？
A. 仅能在一级市场进行基金份额申赎
B. 采用“实物申赎”机制，以一篮子股票换取ETF份额
C. 不能像股票一样在二级市场实时交易
D. 主要投资于固定收益类资产
【答案】：B
解析：本题考察ETF的核心特征。ETF是在场内交易的开放式基金，兼具基金和股票的特点：A错误，ETF既可以在一级市场以一篮子股票申赎，也可在二级市场像股票一样交易；B正确，ETF申赎时需用“一篮子股票”（而非现金），符合“实物申赎”定义；C错误，ETF支持二级市场实时交易；D错误，ETF通常跟踪股票指数（如沪深300ETF），主要投资于权益类资产。
10、期货交易中，“逐日盯市”制度的主要作用是？
A. 确保期货合约的标准化条款得以执行
B. 每日计算交易者的盈亏并调整保证金账户
C. 允许交易者延迟缴纳保证金以缓解资金压力
D. 固定期货合约的交易价格以稳定市场
【答案】：B
解析：本题考察逐日盯市制度功能。逐日盯市是交易所每日按结算价计算持仓盈亏，调整保证金账户，确保交易者无负债（B正确）。A错误，标准化条款由交易所规定，与盯市无关；C错误，需及时补足至维持保证金；D错误，期货价格动态波动，盯市仅反映当日盈亏。正确答案为B。
11、以下关于开放式基金的描述，错误的是？
A. 基金份额总额不固定
B. 投资者可随时向基金公司申购或赎回
C. 交易价格主要由基金单位净值决定
D. 通常在证券交易所上市交易
【答案】：D
解析：本题考察开放式基金特点。开放式基金份额不固定，投资者可随时申购赎回（A、B正确），其交易价格基于基金单位净值（C正确）；而D选项“在证券交易所上市交易”是封闭式基金的典型特征，开放式基金一般通过基金公司或代销机构柜台交易，不上市交易，故错误选项为D。
12、下列关于期货交易所的描述，正确的是？




【答案】：B
解析：本题考察期货交易所的性质。A选项错误，期货交易所以服务会员为宗旨，通常不以盈利为目的；B选项正确，符合期货交易所的非营利性特征；C选项错误，中国期货交易所（如上期所、大商所等）采用会员制，但国际上也有公司制交易所（如CME集团），并非均为会员制；D选项错误，期货交易所的设立必须经中国证监会批准，属于严格监管范畴。因此正确答案为B。
13、根据《期货从业人员管理办法》，期货从业人员不得实施的行为是？
A. 以个人名义接受客户委托进行期货交易
B. 向客户承诺交易收益
C. 挪用客户的期货保证金
D. 以上均属于禁止行为
【答案】：D
解析：本题考察期货从业人员的禁止行为。根据规定，期货从业人员不得有以下行为：（1）以个人名义接受客户委托（A禁止）；（2）向客户做获利保证（B禁止）；（3）挪用客户保证金或资产（C禁止）。因此A、B、C均为期货从业人员的禁止行为，正确答案为D。
14、中国证监会的核心职责不包括（）
A. 审批上市公司股票发行
B. 制定证券交易规则
C. 对证券交易所进行监管
D. 查处证券违法违规行为
【答案】：B
解析：本题考察中国证监会的监管职责。中国证监会负责统一监督管理全国证券期货市场，具体包括审批上市公司股票发行（A选项正确）、对证券交易所和证券登记结算机构进行监管（C选项正确）、依法查处证券违法违规行为（D选项正确）。B选项“制定证券交易规则”是证券交易所的核心职能，而非证监会职责，交易所通过制定交易规则规范交易行为。因此正确答案为B。
15、下列哪项不属于中国证监会的主要职责？
A. 制定证券期货市场监管规则
B. 审批上市公司的设立
C. 维护证券期货市场秩序
D. 保护投资者合法权益
【答案】：B
解析：本题考察中国证监会的监管职责。证监会的核心职责包括制定监管规则（A正确）、维护市场秩序（C正确）、保护投资者权益（D正确）。B选项“审批上市公司设立”属于证券交易所的审核范畴（如IPO申请由交易所初审后报证监会注册），证监会主要负责监管而非直接审批设立。
16、我国商品期货交易所规定的涨跌停板幅度，一般是基于（　　　）计算的
A. 上一交易日结算价
B. 当日开盘价
C. 前一交易日收盘价
D. 合约上市首日开盘价
【答案】：A
解析：本题考察涨跌停板制度的计算依据。国内期货交易所的涨跌停板幅度通常以合约上一交易日的结算价为基准，结合合约类型（如商品期货、金融期货）设定±X%的波动限制，目的是控制价格波动风险。B选项“当日开盘价”是当日交易的起始价，非涨跌停板计算基准；C选项“前一交易日收盘价”在国内期货市场中已被“结算价”替代；D选项“合约上市首日开盘价”仅适用于新合约上市初期，非普遍规则。因此正确答案为A。
17、期货交易中的保证金主要作用是？
A. 作为履约担保，防范违约风险
B. 提高投资者的交易成本，抑制过度交易
C. 确保投资者一定能够获得盈利
D. 增加期货市场价格波动的幅度
【答案】：A
解析：保证金的核心作用是履约担保，通过缴纳保证金降低交易对手违约风险（A正确）。保证金制度旨在稳定市场而非提高交易成本（B错误）；保证金无法保证盈利，盈利取决于市场行情（C错误）；保证金制度通过控制杠杆，减少市场波动（D错误）。
18、在我国A股市场中，除特殊情况外，股票的涨跌幅限制一般为？
A. ±5%
B. ±10%
C. ±15%
D. 无限制
【答案】：B
解析：本题考察证券交易涨跌幅规则知识点。我国A股市场中，除首次公开发行股票上市首日、恢复上市首日等特殊情况外，普通股票（含主板、创业板非ST股）的涨跌幅限制为±10%；ST股（含*ST股）涨跌幅限制为±5%；科创板股票涨跌幅限制为±20%（特定情况）。题目中“除特殊情况外”指向普通股票，故正确答案为B。
19、在期货交易中，因交易软件故障导致交易指令无法及时发出，可能引发的风险属于？
A. 市场风险
B. 信用风险
C. 操作风险
D. 流动性风险
【答案】：C
解析：本题考察期货交易风险类型。操作风险是指因不完善或失败的内部流程、人员、系统或外部事件导致损失的风险，包括交易系统故障、操作失误等。A选项市场风险是价格波动风险；B选项信用风险是交易对手违约风险；D选项流动性风险是无法及时平仓的风险。因此软件故障属于操作风险，正确答案为C。
20、某债券面值100元，票面利率5%，每年付息一次，期限5年，市场价格95元，其到期收益率（）
A. 等于5%
B. 低于5%
C. 高于5%
D. 无法确定
【答案】：C
解析：本题考察债券到期收益率与价格的关系。到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格的折现率。当债券价格低于面值（折价发行）时，到期收益率会高于票面利率；当价格高于面值（溢价发行）时，收益率低于票面利率。本题中债券价格95元（低于面值100元），因此到期收益率高于5%，正确答案为C。
21、期货市场最核心的功能是？
A. 风险管理
B. 价格发现
C. 投机获利
D. 资产配置
【答案】：B
解析：本题考察期货市场的基本功能。期货市场通过公开竞价形成的连续价格，反映了市场对未来供求关系的预期，具有权威性和前瞻性，这是其核心功能“价格发现”；A选项“风险管理”是通过套期保值实现的重要功能，但非核心；C选项“投机获利”是投资者的交易行为，并非市场功能；D选项“资产配置”主要是投资组合管理的范畴。因此正确答案为B。
22、期货公司接受客户通过书面形式提交的交易委托，属于以下哪种委托方式？
A. 柜台委托
B. 电话委托
C. 自助终端委托
D. 网上委托
【答案】：A
解析：本题考察委托方式分类。柜台委托（A）指客户到营业部柜台，通过填写书面单据或电子委托单提交指令；电话委托（B）通过电话下单；自助终端（C）和网上委托（D）均为电子自助方式。书面形式提交的委托属于柜台委托，因此正确答案为A。
23、下列关于封闭式基金的说法，正确的是（　　　）
A. 在证券交易所上市交易
B. 基金规模不固定
C. 投资者只能在发行时购买
D. 价格主要由基金净值决定
【答案】：A
解析：本题考察封闭式基金的核心特征。封闭式基金在证券交易所上市交易，A选项正确。B选项“基金规模不固定”是开放式基金的特点；C选项封闭式基金发行后可在二级市场交易，并非仅在发行时购买；D选项封闭式基金价格受市场供求影响，不仅由净值决定，故B、C、D错误。
24、我国A股股票委托指令有效期为“当日有效”，这里的“当日”是指？
A. 交易日的9:30至15:00交易时间内
B. 自然日的0:00至24:00
C. 从委托下达至次日9:25集合竞价结束前
D. 包含集合竞价和连续竞价的全天24小时
【答案】：A
解析：本题考察证券交易委托指令的有效期规则。正确答案为A，A股委托指令“当日有效”特指委托日（交易日）的9:30至15:00交易时间内，超出该时段委托自动失效。B错误，“当日”不包含非交易时间（如0:00-9:30、15:00-次日9:30）；C错误，次日9:25前已超出当日交易时段；D错误，期货等衍生品虽有24小时交易，但A股无此规则。
25、期货市场通过公开竞价形成的价格最能体现的功能是（　　　）。
A. 价格发现
B. 风险管理
C. 投机获利
D. 资源配置
【答案】：A
解析：本题考察期货市场的核心功能。价格发现功能（A）指期货市场通过公开竞价形成的价格，能够真实反映供求关系和未来价格趋势；风险管理（B）是转移价格波动风险，非价格形成机制；投机获利（C）是利用价格波动的交易行为，非市场功能；资源配置（D）是宏观经济层面的功能，期货市场主要功能是价格发现和风险管理。因此正确答案为A。