文档介绍：中小企业融资问题及对策
年第期经济研究导刊$78/ ,/001
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中小企业融资问题及对策
王德森,蒋学文
(河南财经学院国际经济与贸易系,郑州?A000/ )
摘要:中小企业是国民经济发展中的一支重要力量,在促进经济增长和解决劳动力就业方面起着重要作用,
如何有效解决中小企业融资难问题已关系到我国构建和谐社会的进程。造成中小企业融资难的原因是多方面的,中
小企业自身的管理问题,不会合理利用先进的融资方式寻找融资方案,金融机构自身也存在很多问题,政府的法规
还不完善以及监管的不够完善,等等。解决我国中小企业融资问题需要把企业、金融机构和政府的力量结合起来。
关键词:中小企业;融资;金融服务
中图分类号: 文献标志码: 文章编号: ( )
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的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性,借款人拥有
一、我国中小企业融资困难的原因
信息优势,贷款人很难也无法完全准确地收集到有关借款人
(一)中小企业融资难的内在因素的全部信息,而鉴别这些信息也需要花费巨额成本。中小企
8经营管理差,失败率高。中小企业运作不规范,经营风业大多处于初创期,不仅数量多、规模小,而且单个企业需要
险较大。企业在经营管理人员的选择方面存在问题,很多中的资金量少、财务管理透明度差,这就造成中小企业信用水
小企业具有明显的家族特色,用人方面任人唯亲,家族成员平极低。为了降低贷款风险,银行必须大规模搜集有关中小
占据企业重要的管理岗位,这种管理模式很难吸纳优秀的管企业经营状况的信息,这样就使银行的贷款成本和监督成本
理、技术人才。在资产运营上,中小企业由于规模普遍较小, 上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息,不
所处产业水平比较低,资产存量有限,技术设备超负荷使用, 能做出适宜的风险评价。
严重影响了产品和服务的质量。许多中小企业出于偷漏税款(三)政府职能机构的原因
和应付上级部门检查等原因,往往存在两本账、三本账的现 8中小企业直接融资门槛过高。在发达国家,股票融资是
象,会计信息严重失真B导致银行对企业风险承受能力无法辨直接融资中最常见的一种方式,而我国由于资本市场的建设
清,对贷款的监督和检查工作也无法进行。中小企业管理制起步较晚,上市门槛设计未能充分考虑中小企业的实际状况。
度很不规范,与市场环境发展不同步。即使是为了解决中小企业融资问题而推出的中小企业板块,
/8信用观念缺失,偷逃资金严重。近年来,国有中小企业也未能丝毫改变这一状况,其上市门槛依然按照公司法的规
加快了改革的步伐,但大部分企业改制只是流行于形式,趁改定设立,对于规模不大、资本有限的中小企业而言, 万
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制之机逃废国有商业银行债务已成为一个普遍性的社会经济的股本要求已将其大多数拒于股票市场之外。债券融资渠道
问题。对银行来说,向中小企业提供贷款的最大障碍是信息不不畅。债券融资是中小企业向社会融资的另一种方式。跟股
对称,由此会带来信贷市场的逆向选择和道德风险。商业银行票融资一样,债券发行也受到了严格的限制。
为降低道德风险,必须加大审查监督的力度,而中小企业贷款/8缺少中小企业信用担保体系。我国的担保体系是以政
“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本加大与潜在企策性融资担保为主,政府出资较多,而民间资本介入很少。政
业如果不能按期偿付则需要付出代价。中小企业又普遍存在策性担保机构主要由地方财政、银行等部门组建的信用担保
底子薄、资金少,厂房设备不足以作为贷款抵押物B而寻求担机构为主,资金来源较少,多为地方政府预算,追求的多是社
保又遭遇重重困难的问题。从担保贷款看,由于中小企业资信会效益,不符合担保的高风险性质,有可能使担保规模过大,
低,风险大,很少有人愿为其提供担保。从而使担保变为福利。而目前社会上一些民营性质的专业担
(二)金融服务体系的原因保公司只收取借款人的担保手续费,并没有很好地履行担保
商业银行对中小企业贷款认识上存有偏见,惜贷现象非人应尽的职责。因为银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中
常严重。商业银行惜贷的原因,可以从信息不对称、交易成本代偿的情况,担保机构将无力代偿,所以,肯定不愿意向中小
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作者简介:王德森( )男,河南淮阳人,硕士研究生,从事产业投资理论与政策研究。
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企业贷款。水平,决不能按所有制性质论处。商业银行要从实际出发,尝
!" 民间借贷问题突出。由于中