文档介绍：第五章长期筹资(Ⅰ)
主讲人: 刘淑莲
财务管理系列教材
第五章长期筹资(Ⅰ)
第一节长期借款筹资
第二节债券筹资
第三节股票筹资
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第五章长期筹资(Ⅰ)Ⅰ)
第一节长期借款筹资
一、长期借款的概念、种类和条件
二、长期借款的保护性条款和利率
三、长期借款的偿还
四、长期借款的优缺点
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第五章长期筹资(Ⅰ)Ⅰ)
一、长期借款的概念、种类和条件
长期借款是指企业向银行和非银行的金融机构以及其他
单位借入的、期限在一年以上的各种借款。主要用于购建固
资产和满足长期流动资金占用的需要。
2. 我国提供的长期借款种类
目前我国各种金融机构提供的长期借款主要有:
固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新
产品试制借款等。
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(1)按照长期借款的用途分类
★固定资产投资借款
★更新改造借款
★新产品试制借款
★科技开发借款
(2)按照长期借款能否抵押分类
★信用借款
★抵押借款
(3)按照提供长期借款的机构分类
★政策性银行贷款
★商业银行贷款
一、长期借款的概念、种类和条件
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▲独立核算、自负盈亏、有法人资格;
▲经营方向和业务范围符合国家产业政策,借款用途属于银行贷款办法规定的范围;
▲借款公司具有一定的物资和财产保证,担保单位具有相应的经济实力;
▲具有偿还贷款的能力;
▲财务管理和经济核算制度健全,资本使用效益及公司经济效益良好;
▲在银行开立账户,办理结算。
一、长期借款的概念、种类和条件
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二、长期借款的保护性条款和利率
由于长期借款的期限长、风险大,按照国际惯例,银行通常对借款企业提出一些有助于保证贷款按时足额偿还的条件。这些条件写进借款合同中,形成了合同的保护性条款。
2. 保护性条款的内容
●一般性保护条款
●例行性保护条款
●特殊性保护条款
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3. 一般性保护条款
大多数借款合同都包括此类条款,具体内容有:
★规定借款企业应保持的最低流动资金净额(营运资金净额),还可能规定最低的流动比率。最低水准,由借贷双方协商确定;
★规定对现金流出的限制,如支付股利、工资、回购股票等的限制;
★规定对资本支出规模的限制;
★规定对其他长期债务的限制。
二、长期借款的保护性条款和利率
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大多数借款合同也都包括此类条款,具体内容有:
★规定企业要定期向银行提交财务报表;
★规定企业不准在正常情况下出售较多的资产;
★规定企业要如期交税和偿债;
★规定企业租赁固定资产的规模。
二、长期借款的保护性条款和利率
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对某些特殊情况做出规定,具体内容有:
★要求贷款专款专用;
★要求企业主要领导人不得在合同有效期内调离;
★要求企业不能投资于短期不能收回的项目;
★要求借款采取补偿性余额形式。
二、长期借款的保护性条款和利率
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