文档介绍：第十章流动资产管理
主讲人: 刘淑莲
东北财经大学会计学系列教材
第一节现金和有价证券管理 第二节应收账款管理 第三节存货管理
第十章流动资产管理
2
第十章流动资产管理
第一节现金和有价证券管理
一、现金管理的目的和内容
二、 目标现金持有量的确定
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
3
第十章流动资产管理
一、现金管理的目的和内容
现金和有价证券的概念
现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。
库存现金
银行存款
银行本票
银行汇票
有价证券是指短期有价证券,是企业现金的一种转换形式。
国库券
可转让存单
商业票据
第一节现金和有价证券管理
4
第十章流动资产管理
企业持有现金的动机
交易性需求——为了满足日常业务的需要
预防性需求——为了预防意外紧急事项
投机性需求——为了用于不寻常的购买机会
一、现金管理的目的和内容
5
第十章流动资产管理
一、现金管理的目的和内容
目标1—流动性
必须持有足够的现金以便支
付各种业务往来的需要。
目标2—收益性
将闲置资金减少到最低限度。
持有现金过少,流动性的缺
乏不仅能应付日常的业务开
支,坐失良好的购买机会,
还会造成信誉损失和得不到
折扣好处。
持有现金过多,现金是非盈
利性资产,所提供的流动性
的边际效益便会随之下降,
从而最终降低企业的收益水
平。
权衡
6
第十章流动资产管理
现金管理的内容
目标现金持有量的确定
现金收支日常管理
闲置现金投资管理
一、现金管理的目的和内容
7
第十章流动资产管理
二、目标现金持有量的确定
成本分析模式
资本成本
管理成本
短缺成本
第一节现金和有价证券管理
8
第十章流动资产管理
目标现金持有量的成本分析模式图
例题10-1
二、目标现金持有量的确定
9
第十章流动资产管理
存货模型
将企业现金持有量和有价证券联系起来,即将现金的持有成本同转换有价证券的成本进行权衡,以求得两者相加总成本最低时的现金余额从而得出目标现金持有量。
现金的持有成本(机会成本)
转换有价证券的成本(现金交易成本)
基本原理
二、目标现金持有量的确定
10
第十章流动资产管理