文档介绍：存款保险制度的建立对银行股票收益的影响
基于事件研究法的实证研究
报告人: 王现日
导师: 庞家任
庞家任老师
金融系副教授
研究范围: 公司治理,金融市场以及
宏观金融领域
感谢老师
研究内容
1
对事件研究的认识
2
现阶段研究成果
3
小结和后续工作安排
4
目录
1
论文内容总结
研究内容
存款保险制度可以带来商业银行信贷能力的变化, 而且对经济市场具有强烈的冲击力,本文讨论了中国和西方国家建立存款保险制度的原因,而且进行了存款保险制度的建立对股票收益率的影响研究的重要性
中国在2015年5月1日建立了(显性)存款保险制度,本文用事件研究法来实证研究事件(存款保险制度的建立)对股票价格的影响,并研究其有效性(与理论比较)
政策建议
4
实证分析-经济模型
2
文献阅读
事件研究的认识
1
文献综述
课题确定
3
实证分析
-统计模型
5
结合理论实证分析
写论文
进度安排
2
对事件研究的认识
事件研究
1. 事件的确认
2. 估计期和事件窗口的设计
3. 正常收益率(Normal return)的测定
4. 异常收益率(Abnormal return)的测定
5. 参数估计(Estimation procedure)
6. 检验(Testing procedure)
7. 实证结果(Empirical result)
界定(非)正常收益率
正常收益: 假设不发生指定事件条件下的预期收益
非正常收益即事件期间内该证券的事前或事后实际收益与此期的正常收益的相差
:非正常收益率(异常收益率)
:实际收益率
正常收益估计模型
统计模型
市场模型,MARM模型,常量均值模型
优点:可以验证不能有理论分析得出来的结果
经济模型
CAPM模型
优点: 理论与实验数据结合-得出有价值的经济意义