文档介绍：国债期货问与答
目录
一、国债基础篇…………………………………………………………4
1、什么是国债?……………………………………………………4
2、国债的主要特征是什么?………………………………………4
3、我国国债具体如何分类?………………………………………4
4、国债有哪些主要功能?…………………………………………6
5、我国国债市场规模有多大?……………………………………6
6、我国国债覆盖的期限范围是否广泛?…………………………8
7、我国国债市场的组织结构是怎样的?…………………………8
8、我国国债发行采取什么方式?…………………………………9
9、我国记账式国债发行的参与主体有哪些?……………………9
10、我国国债交易的参与主体有哪些?…………………………9
11、我国国债交易市场的交易机制是怎样的?…………………10
12、国债价格和市场利率的关系如何?…………………………11
二、国债期货基础篇……………………………………………………12
13、什么是国债期货?……………………………………………12
14、国债期货有哪些特点?………………………………………12
15、国债期货有哪些基本功能?…………………………………13
16、国债期货市场的产生和发展历程是怎样的?………………13
17、世界上主要的国债期货有哪些?……………………………14
18、当前全球国债期货市场的总体情况如何?…………………16
19、我国为什么要推出国债期货?………………………………16
20、我国金融机构是否有参与国债期货的需求?………………18
21、利率市场化程度与开展国债期货的关系怎样?……………20
22、我国商品期货和股指期货市场的发展对国债期货的推出起到
哪些积极作用?…………………………………………………21
23、国债期货合约标的与可交割券有什么区别?………………23
24、转换因子的定义及计算是怎样的?…………………………24
25、国债期货交割货款的定义及公式是什么?…………………25
26、什么是最便宜可交割债券?…………………………………25
27、如何计算隐含回购利率?……………………………………25
28、如何利用久期寻找最便宜可交割债券?……………………26
29、国债期货理论价格是怎样计算的?…………………………26
30、影响国债期货价格的因素有哪些?…………………………27
三、国债期货交易的误区………………………………………………28
31、误认为国债期货交易时间与现货市场一致…………………28
32、误认为国债期货的当日结算价就是收盘价…………………28
33、误认为国债期货当日结算就是当日平仓……………………28
34、误认为国债期货的最后交易日在月末………………………29
35、误认为国债期货类似于股指期货采用现金交割……………30
36、误认为5年期国债期货合约只能以5年期、3%票面利率的中
期国债进行交割…………………………………………………30
37、误认为国债期货的交割结算价和交割货款相同……………30
38、误认为投资者可以全权委托期货公司进行了国债期货交易
……………………………………………………………………31
39、误认为市价指令总能以最快时间和最优价格成交…………31
40、误认为国债期货保证金低,更加适合散户参与……………32
41、误认为国债期货满仓操作就能挣大钱,忽略了满仓操作的风
险…………………………………………………………………33
42、误认为国债期货开仓后无需每日盯盘………………………33
四、国债期货交易策略入门……………………………………………35
43、国债期货套期保值的基本原理是什么?……………………35
44、如何利用国债期货进行多头套期保值?……………………35
45、如何利用国债期货进行空头套期保值?……………………36
46、什么是债券的久期、修正久期和基点价值?………………37
47、国债期货套期保值比率如何计算?…………………………38
48、如何计算国债期货合约的久期及基点价值?………………38
49、如何利用国债期货对国债现货组合套期保值?……………39
50、国债期货套利的基本原理是什么?…………………………39
51、如何利用国债期货进行跨期套利交易?……………………39
52、如何利用国债期货进行跨品种套利交易?…………………40
53、如何利用国债期货做基差交易?……………………………41
54、如何利用国债期货进行收益率曲线套利?…………………42
一、国债基础篇
1、什么是国债?
国债又