文档介绍：财务弹性分析
①现金满足投资比率
现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/ 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。
取数方法:近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和;同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数,均取近五年的平均数; 资本支出,从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数;存货增加,从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加;现金股利,从现金流量表的主表中,分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度,该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,则取数方式为:主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
此项指标说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力,其值越大越好。比率越大,资金自给率越高。该指标达到1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金;若小于1,则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
②现金股利保障倍数
现金股利保障倍数=每股营业现金流量/ 每股现金股利=经营活动现金净流量/ 现金股利
此项指标该比率越大,说明支付现金股利的能力越强,其值越大越好。分析结果可以与同业比较,与企业过去比较。
③营运指数
营运指数=经营活动现金净流量/ 经营应得现金
其中:经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用
=净利润- 投资收益- 营业外收入+ 营业外支出+ 本期提取的折旧+无形资产摊销+ 待摊费用摊销+ 递延资产摊销
此项指标分析会计收益和现金净流量的比例关系,评价收益质量。该指标接近1,说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当,收益质量高;若小于1,则说明企业的收益质量不够好。