文档介绍：行业整体亏损逼迫券商嬗变发力六大创新产品
“要么转户,要么把佣金降到万分之二。”10月中旬,当本刊记者见到北京平安大街一家中小券商的营业部总经理贾先生时,其刚刚处理完客户梁先生的转户事件,如是向记者报怨。据其介绍,这位梁先生资产额约300万,是营业部三年前一开业就转来的老客户,但近半年来,他逐渐将资金转移至另一大型券商处购买理财产品,并多次向营业部提出转户要求。
“真的不能再放客户走了,目前的营业部客户流失严重,去年刚刚扭亏,而今年截至目前已重新亏损超过200万。而不放其走,就得按其要求将佣金降至万分之二,营业部已经是赔钱经营了”。贾先生无奈地表示。
这绝非特例,事隔多年,国内券商再度出现整体性亏损。
前三季度的低迷行情中,素有“靠天吃饭”之称的券商,其总体业绩可谓惨淡。据WIND资讯统计,上市券商中除光大证券(,,%)()%外,其他均出现接近或超过四成的业绩下滑。其中最直接的原因是,作为券商收入支柱的经纪业务面临巨大冲击。
虽然此次券商业务整体性再陷低迷,但冷暖似乎各有不同,刚步入正轨的创新业务,在2011年秋季就生发出了“弱市不弱”的气象。
券商对创新业务的布局早在三年就已开始,在经历被称为券商创新元年的2010年之后,目前终现收获曙光:与此前券商面临的困境有所不同,在当前经纪业务全面下降的同时,券商的创新业务已显示出强劲的增长势头。种种迹象显示,创新业务正推动着券商江湖经历微妙的演变,将对证券市场的市场总量、运行模式以及证券公司的盈利模式都产生重大影响。受此影响,未来竞争的焦点也集中在了净资本规模和人才上。
发力六大创新产品
梁先生最终转入国信证券北京的一家营业部。而据本刊追踪采访了解到,该客户也并没有因此降佣。而在佣金不断下滑的背景下,‰至3‰之间,是所有券商佣金率水平最高的券商。
梁先生向《财经国家周刊》表示,国信证券的营业部吸引他的有两点,一是可以提供融资融券业务,二是如果他没有合适股票可以操作,营业部可以提供其合适的理财产品,最大限度地使其资金实现保值增值。
目前,许多券商针对沪深股市交易账户里沉淀着的庞大客户保证金,推出了相关的理财产品。中国证券业协会数据显示,截至2010年末,。这对券商而言,不啻一座可持续挖掘的金矿。
据本刊了解,目前券商推出的现金管理工具可分为四类:一、债券(国债)逆回购;二、现金报价回购业务;三、划转客户保证金;四、低风险固定收益类产品。
除了现金管理工具,股权投资和套利类产品都在今年的弱市中表现不俗。东方证券8月份推出的定向增发型产品募集首日就达到了8亿份。投资者踊跃认购有着直接的动因:据WIND统计数据显示,2006年3月至2011年6月,机构投资者参与的466宗定向增发项目中,近八成获得正收益,%定向增发投资获得超过50%的收益率。
2010年10月,也就是股指期货刚刚推出半年的时候,国泰君安已经开始使用市场中性策略运作某专户,在此后的震荡市中,净值稳步增长,年化收益率达到15%。目前成为国泰君安期货公司发展业务的重要工具。
虽然市场低迷,但上市券商受托资产管理业务仍然呈现高