文档介绍：第三章债券
第三章债券
主要考点: 掌握债券的定义、票面要素、特征、分类; 掌握政府债券的定义、性质和特征;掌握中央政府债券的分类; 掌握金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类;掌握我国公司债的管理规定; 掌握国际债券的定义和特征;掌握外国债券和欧洲债券的概念、特点。
第一节债券的特征与类型
一、债券的定义和特征 (一)债券的定义 债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点:第一,所借贷的数额;第二借款时间;第三,债券的利息。
债券包含四个方面的含义:
第一,发行人是借入资金的经济主体;第二,投资者是出借资金的经济主体;第三,发行人需要在一定时期付息还本;第四,债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系,而且是这一关系的法律凭证。
债券的基本性质 。
首先,债券反映和代表一定的价值。
其次,债券与其代表的权利联系在一起。 。 。
(二)债券的票面要素
。债券的票面价值是债券票面标明的货币价值,是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。
债券的票面价值要标明的内容主要有:
1、要标明币种,要确定票面的金额。
。 影响票面利率的因素: 第一,借贷资金市场利率水平。 第二,筹资者的资信。 第三,债券期限长短。
(三)债券的特征 。无期公债或永久性公债。这种公债无固定偿还期。持券者不能要求政府清偿,只能按期取息。 。
。债券投资不能收回的两种情况: 第一,债务人不履行债务 第二,流通市场风险 。 利息收入,资本损益
二、债券的分类 (一)按发行主体分类 。 。 。
(二)按计息与付息方式分类
。 。 :在债券到期时一次性获得还本付息,存续期间没有利息支付。
(三)按债券形态分类 实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券 提示:无记名名、不挂失、可上市流通。
。 凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证,而不是债券发行人制定的标准格式的债券特点:可记名、挂失、不能上市流通。
记账式债券是没有实物形态的债券,利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。 特点:可以记名、挂失,安全性较高。
【例2·单选题】可记名、可挂失的有实物形态的债券是( )。
【答案】B(、不挂失;)