文档介绍：第二章风险与收益
一、风险的定义
指在一定条件和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。
二、风险的性质
1、客观性
2、不确定性
3、对等性
4、风险主体一般都企图规避风险
三、风险的分类
(一)从财务风险产生的根源分
1、利率风险
2、汇率风险
3 、购买力风险
4 、流动性风险
5 、政治风险
6、违约风险
7、道德风险
三、风险的分类
(二)从财务风险的形态分
1、静态风险
2、动态风险
(三)从财务活动的基本内容分
1、筹资风险
2、投资风险
3、收入收回风险
4、收益分配风险
三、风险的分类
(四)从个别投资主体的角度分
1、市场风险
2、公司特有风险
3、总风险
三、风险的分类
四、风险报酬
1、风险报酬额:指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。
2、风险报酬率:指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率。即风险报酬额与原投资额的比率。
五、单一投资风险与报酬的度量
(一)概率
(二)期望值
(三)方差
(四)标准差
(五)变异系数
(六)风险报酬率
(七)风险报酬额
例1、某企业有甲乙两个投资项目拟投资,其有关的概率分布和收益率如下表所示,计算这两个项目的期望收益率。
经济情况
概率
甲项目收益率
乙项目收益率
繁荣
80%
30%
正常
20%
20%
衰退
-40%
10%