文档介绍：第7章股票投资的策略与技巧
第一节股票投资策略
第二节股票种类与时机的选择
第三节股票投资操作技巧
王德礼主讲
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一、长期投资策略
股市中,人们常说长线是金,为什么?
(1)世界股市指数的底部是不断抬高的。
道琼工业指数开始不过只有三点,而今天却高达12000多点。香港恒生指数创立时为100点,目前已站上1900点。上证指数开盘是96点,而现在却是2000多点。
(2)长期投资可以减少出错的概率。
据美国投资公司协会的一项实证研究显示,持有一天下跌的可能性是45%,持有一个月下跌的可能性是40%,持有五年下跌的可能性已降为1%。
(3)长期投资可以减少交易成本
资金量为10万元,每月交易20次,%时, 每年交易费用288000!
中国股市交易成本偏高,真是难以承受之轻。
第一节股票投资策略
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长期投资的真正含义
(1)长期投资并不是买而不卖,在以下三种情形下是可以卖出股票的。
第一、公司的基本面真的发生了巨大的变化。 第二、公司的股价真的被市场严重高估。 第三、出现了更值得投资的公司。
(2)长期投资是把股市作为是一个永久性投资场所。
(3)长期投资是对股市要永远保持应有的理性。
王德礼主讲
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(1)长线的钱。要用自有的闲置的资金炒股。
(2)长期的股
一是要投资于有可能成为百年老店的上市公司。如银行
二是要避免周期性强的上市公司。
医院、医药、消费、粮食、烟草、零售、生物、食品饮料、交运设备、交通运输、公用事业等周期性就不强。
三是要投资具有稳定成长的公司。
刘元生认购万科360万股。以后随着万科送股配股,加上通过二级市场增持,至2011年第三季度,,认购原始股加上二级市场买入股票的费用,共约400万元。21年,,达10亿元,获利达成250倍!
四是要投资于股息率超定存的慷慨公司。
在香港就有不少投资者长年定投恒生银行,就是为了其高分红。恒生银行过去十多年来一直遵循“按季分红”,年度现金分红水平一直保持在每10股派现50~60港元之间,而且它的分红公布日期及除权日期一般是提前一年就对外公布,每季分红时间及分红水平都是相对固定的。
如何进行长期投资
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二、短期投资策略
(1)目前国内股市牛短熊长,长期就意味着受煎熬,投资不是找虐不必当“死多头”;
(2)长期本身就是大风险!美国《财富》杂志:美国大约有62%的企业寿命不超过5年;在北京中关村注册的6000家企业,。
(3)短线操作虽然不是赚钱最多的方式,但可以有效回避市场风险,保存资金实力和培养市场感觉。
王德礼主讲
第一节股票投资策略
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短期投资的真正含义
(1)短期投资并不是随意换手,在牛市中完全可以较长期持有。永不做“死多头”才是关键。
(2)短期投资一般不把上市公司作为一个永久性投资对象。即使股市是永久性的,上市公司也并非如此,不同公司的在股市中的浪花才是被关注的对象。
(3)短期投资不是投机,要对股市永远保持绝对的理性,以技术流为支撑,容不得任何侥幸。
王德礼主讲
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(1)正确选择交易的左右侧;
以股价顶部(底部)为界,左侧交易(高抛、低吸)中的主观预测成分多。右侧交易(杀跌、追涨)则体现对客观的应变能力
(2)尊重趋势、顺势而为;
(3)制定止损点,并严格执行;
(4)追求持续盈利而非暴利。
如何进行短期投资
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三、价值投资策略
所谓价值投资(Value Investing )就是投资于价值被低估的股票。偏好市盈率、市净率或其他价值衡量基准偏低的股票。因为股票价格围绕“内在价值”的稳固基点上下波动,股价长期来看有向“内在价值”回归的趋势,当股价低于(高于)内在价值