文档介绍：实训二项目投资管理
一、实训目的
通过实训,使学生熟悉现金流量的构成,掌握投资项目现金流入量、现金流出量、现金净流量的计算;运用非贴现法和贴现法进行固定资产的项目决策。
二、实训要求
1、投资项目现金流入量、现金流出量、现金净流量的计算;
2、运用非贴现法和贴现法进行固定资产的项目决策。
三、实训准备
准备《财务管理》实训资料、计算器、蓝黑钢笔。
四、实训资料
东方公司是生产微波炉的中型企业,该公司生产的微波炉质量优良,价格合理,近几年来一直供不应求。为了扩大生产能力,该公司准备新建一条生产线。李强是该公司的投资部的工作人员,主要负责投资的具体工作。该公司财务总监要求李强收集建设新生产线的相关资料,写出投资项目的财务评价报告,以供公司领导决策参考。
李强经过半个月的调研,得出以下有关资料。,分两年投入。第一年初投入40万元,。第二年可完成建设并正式投产。投产后每年可生产微波炉1 000台,每台销售价格为800元,每年可获得销售收入80万元。投资项目预计可使用5年,5年后的残值可忽略不计。在投资项目经营期内需垫支流动资金15万元,这笔资金在项目结束时可如数收回。该项目生产的产品年总成本的构成情况如下:
原材料 40万元
工资费用 8万元
管理费(不含折旧) 7万元
折旧费
李强又对本公司的各种资金来源进行了分析研究,得出该公司加权平均资金成本为8%。该公司所得税率为40%。
李强根据以上资料,计算出该投资项目的营业现金净流量、现金净流量及净现值(见表2-1、表2-2、表2-3),并把这些数据资料提供给公司高层领导参加的投资决策会议。
表2-1 投资项目的营业现金净流量计算表单位:元
项目
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
销售收入
800 000
800 000
800 000
800 000
800 000
付现成本
550 000
550 000
550 000
550 000
550 000
其中:
原材料
400 000
400 000
400 000
400 000
400 000
工资
80 000
80 000
80 000
80 000
80 000
管理费
70 000
70 000
70 000
70 000
70 000
折旧费
105 000
105 000
105 000
105 000
105 000
税前利润
145 000
145 000
145 000
145 000
145 000
所得税
58 000
58 000
58 000
58 000
58 000
税后利润
87 000
87 000
87 000
87 000
87 000
现金净流量
192 000
192 000
192 000
192 000
192 000
表2-2 投资项目的现金净流量计算表单位:元
项目
第0 年
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
初始投资
-400000
-175000
流动资金垫支
-150000
营业现金净流量
192000