文档介绍：第19章
商业银行业绩评价
学习目标
本章的学习目的是探索并运用一系列分析工具,对银行的金融状况进行分析,以便使管理者与公众认识到银行内部存在的至关重要的问题,并找出解决这些问题的方法。
商业银行业绩评价体系
银行业绩评价是商业银行运用一组财务指标和一定的评估方法,对其经营目标实现程度进行考核、评价的过程。在对银行业绩考评时,必须要解决三个方面的问题:
第一是银行的长期经营目标是什么,用什么指标来代表银行的长期经营目标;
第二是在服从银行长期经营目标的基础上如何设计银行的业绩评价指标体系;
第三是采用何种方法对银行进行业绩评价。
股东利益最大化
在不同时期,由于经营的环境和条件不同,银行的经营目标可能会出现明显的差异,但其长期经营目标是基本一致的,这就是股东利益最大化。这也是优先于其它目标的最重要的目标。
股东以持有银行股权的方式投资银行,是为了获得投资收益。如果银行不能满足股东的投资收益要求,当前的投资者会弃银行股票而去,这不仅会损害银行的信誉,也将导致银行在募集新的股本时遭致困难。
因此从银行管理者的角度来看,股东利益最大化是所有管理和经营活动的核心。而这一目标又可以通过对银行价值的衡量来予以反映。银行的价值也就是银行股东的财富。
从经济学角度看,银行的价值可以用下列公式计算:
V= ∑E(Dn)/ (1+r)n
式中:V代表银行股票的价值,它实际是银行股东对该银行投资后所能够获得的未来现金收益的现值(Present Value of Future Cash Flows);E(Dn)代表n期的预期现金收入或预期利润;r代表与风险正相关的折现率,亦即投资报酬率。进一步地,预期的现金收入又可一分解成:
E(Dn)=-Hn-Tn
其中:是银行负债的成本,Hn是日常管理成本,Tn是税收成本。这些变量均是对未来第n期的预测值。
折现利率r也可以分解为两个部分:预期的无风险利率i和与银行资产负债相联系的风险酬金g,即: r= i+g
从理论上看,用经济学方法来评价银行的价值是准确客观的,但从公式也可以看出,它的计算并非易事,因为对银行未来收益、收益期限和风险程度的精确测量非常困难。因此,如果金融市场充分有效,银行经营中的所有信息都在股票的价格上得到了充分的反映,也可以通过银行股票的价格反映银行的价值。即: V=PN
其中:P是银行股票的市场价格;N是银行股票的数量。
商业银行绩效评价体系是一组财务比率指标,计算和分析这些比率的过程也就是财务分析的过程。在财务分析的过程中,要运用各种信息之间的关系,评估银行过去和现在的财务状况和经营成果,预测银行将来的前景。
一般说来,财务分析的主要方法是比率分析法,即结合资产负债表、损益表及其它财务报表的相关项目,采用对比的方法进行分析。
财务报表的分析按实现银行经营总目标过程中所受的制约因素分为四类,即盈利性比率指标、流动性比率指标、风险比率指标和清偿力及安全性比率指标。
盈利性比率指标是用来衡量商业银行运用资金赚取收益同时控制成本费用支出的能力。盈利性指标的核心是资产收益率和股本回报率,利用这两个财务指标及其它派生财务比率指标可较准确地认识银行的获利能力。
1)资产收益率(ROA)。资产收益率是银行纯利润与全部资产净值之比,其计算公式为:
资产收益率= 纯利润/资产总额×100%
资产收益率指标将资产负债表、损益表中相关信息有机结合起来,是银行运用其全部资金获取利润能力的集中体现。
2)营业利润率。营业利润率排除了特殊项目的影响,更准确地体现了银行经营效率,计算表达式为:
营业利润率= 税后营业利润/资产总额×100%
由损益表可以看出,银行营业利润来自于经营活动中各项利息收入和非利息收入,不受证券交易、调整会计政策、设备盘盈盘亏等不常发生的营业外活动影响,是银行经营能力和成果的真实情况。因而营业利润率指标反映了银行真实、稳定的获利能力。
3)银行净利差率。银行利息收入是其主要收入来源,利息支出是其主要成本支出项目,因此利差收入是影响商业银行经营业绩的关键因素。银行净利差率的主要计算公式为:
银行净利差率= (利息收入-利息支出)
盈利资产
盈利资产指那些能带来利息收入的资产。银行总资产中,除去现金资产、固定资产外,均可看作盈利资产,在计算中分母也应采取平均值。