文档介绍：股票型基金行业配置跟踪分析
股票型基金行业配置跟踪分析
策略快报
报告要点
基金产品,尤其是主动型、股票型基金产品作为市场主力之一,其
动向一直受到广大投资者的关注。由于公募基金产品的资金量巨大,其
对于市场走势的确认有着决定性的作用,因此我们认为对基金产品的配
置、尤其是行业配置进行跟踪分析有利于投资者进行相关的投资决策。
本报告尝试基于公开信息对股票型公募基金产品的行业配置进行分
析与跟踪。投资者可参考本文对自身的投资组合进行修正。报告要点如
下:
1. 截止 2011 年 4 月 1 日的统计结果显示,224 只股票型基金产品
针对富时行业指数的平均回归因子系数分别为:石油及天然气
、基础材料 、工业 、消费品 、卫生
保健 、消费服务 、电信 、公用事业 、
金融 、科技 (总和为 1)。
2. 半年以来排名靠前的基金产品在行业配置上倾向于:金融、石油
及天然气,相对低配的行业主要有:消费品;过去一个月排名靠
前的基金产品在行业配置上倾向于:金融、基础材料,相对低配
的行业主要有:科技、消费品、消费服务、与卫生保健;过去一
周排名靠前的基金产品在行业配置上倾向于:金融、基础材料,
相对低配的行业主要有:科技、消费服务、与卫生保健。
3. 本报告仅作为针对基金产品行业配置的跟踪分析,并不构成对相
关产品的直接投资建议。我们建议投资者在形成投资决策前持续
关注基金产品的行业配置,力争把握市场轮动节奏。
湘财证券研究所
金融工程部
张银旗分析师
执业编号:S0500208060130
联系人:
倪皓
电话: 021-68634518-8252
电子邮件: ******@xcsc4>>
策略快报
目录
1、引言.....................................................................................................1
2、模型与假设..........................................................................................1
3、基金产品行业配置回归分析................................................................2
4、基金产品行业配置跟踪.......................................................................3
附录........................................................................................................10
图目录
图 1:南方隆元产业主题行业配置跟踪........................................... 4
图 2:泰信蓝筹精选行业配置跟踪.................................................. 4
图 3:金鹰行业优势行业配置跟踪.................................................. 5
图 4:诺安中小盘精选行业配置跟踪............................................... 5
图 5:长城品牌优选行业配置跟踪.................................................. 6
图 6:广发小盘成长行业配置跟踪.................................................. 6
图 7:景顺长城公司治理行业配置跟踪........................................... 7
图 8:东吴行业轮动行业配置跟踪.................................................. 7
图 9:景顺长城能源基建行业配置跟踪......................................