文档介绍：第5章
商业银行资本的管理
学习目标:
商业银行资本管理是资产负债管理的重要基础。银行必须在法律允许的范围内,综合考虑各种资本供给渠道的可能性及其成本,解决资本的供给问题。
通过本章学习,要求掌握商业银行资本筹集的方法与资本支持资产模型,并了解我国商业银行的资本现状及如何提高我国商业银行的资本充足率。
商业银行内源资本的管理
商业银行资本的内部筹集一般采取增加各种准备金和收益留存的方法。
。由于各国金融监管当局对商业银行准备金的提取往往有上限的规定,有的国家还规定准备金仅能打折后计入资本总额,同时提取过多的准备金会影响商业银行的利润总额。
。商业银行的税后利润在支付优先股股息后,便在留存盈余和普通股之间进行分配。这样,留存盈余与股东股息就有一种相互制约、互相影响的关系。在税后利润一定的情况下,保留多少的盈余实际上是商业银行分红政策的选择问题。
银行在股利分配中常常采用以下两种政策:
1)剩余股利政策。就是在有好的投资机会时,根据一定的目标资本结构,测算出投资所需的权益资本,先从盈余中留用,然后将剩余的盈余作为股利分配。这种股利政策可以形成较为理想的资本结构,可使综合成本最低。
2)固定股利支付率政策。这是指银行制定一个股利占盈余的比例,长期按此比例支付股利。它随着银行经营状况的变化而变化,也有利于银行的经营管理者对股本的需要量进行预测。
事实上,银行的管理层在确定股利分配政策时,更应注重保持一个稳定的股利分配方案。
银行资本内部筹集的优点在于:
1)不必依靠公开市场筹集资金,可免去发行成本,因而成本较低;
2)不会使股东控制权削弱,避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释(如果银行出售新股票,新股东将与老股东分享未来收益)。
银行资本内部筹集的缺点在于,其筹集资本的数量在很大程度上受到银行本身的限制:
1)政府当局对银行适度资本金规模的限制。
2)银行所能获得的净利润规模的限制。
3)要受银行股利分配政策的影响。
内源资本支持资产增长模型
由银行内源资本所支持的银行资产年增长率称为持续增长率。美国经济学家戴维·贝勒于1987年提出了银行资产持续增长模型。
银行资产的持续增长率为:
SG1 =(TA1-TA0)/TA0 = △TA/TA0
式中,SG为银行资产增长率;TA为银行总资产; △ TA为银行资产的增加额。
又SG1 = △TA/TA0 = △EC/EC0
式中△EC为银行股本增加额。
SG1=(EC1-EC0)/EC0
={ [EC0+ROA(1-DR)TA1]- EC0}/ EC0
= ROA(1-DR)TA1/EC0
=ROA(1-DR)/[EC1-ROA(1-DR)TA1]/ TA1
= ROA(1-DR)/[(EC1/ TA1)- ROA(1-DR)]
上述公式表示了银行资产持续增长与银行资产收益率(ROA)、银行红利分配比例(DR)和资本比率(EC1/ TA1)之间的数量关系。当其中的三个变量确定后,其余的一个变量就可以由公式获得它们确切的值。
当银行资产增长率、资本比率和红利分配比率已知时,可以计算出所需的银行资产收益率为:
ROA = [(EC1/ TA1)SG1]/(1+ SG1)(1-DR)
当银行资产增长率和收益率、资本比例一定时,银行的红利分配比率为:
DR = 1-[(EC1/ TA1)SG1]/ROA(1+ SG1)
当资产收益率、红利分配比例和资产增长率一定时,资本比例为:
EC1/ TA1 = ROA(1-DR)/ SG1+ ROA(1-DR)
还可以将外源资本的因素也考虑在内,公式可以写为:
SG1 =[ ROA(1-DR)+△EK/ TA1]/[(EC1/ TA1)- ROA(1-DR)]
式中,△EK为外源资本增加额。
例如,假设某银行的资产总额为100亿元,原有资本金为4亿元,红利分配比例为40%,未分配利润为4亿元,资本比率为8%。
当资产增长率为8%时,其它条件不变,需要多高的资产收益率?
ROA = [(EC1/ TA1)SG1]/(1+ SG1)(1-DR) = %
%,资本比率不变,实现12%的资产增长需要多高的红利分配比例?
DR = 1-[(EC1/ TA1)SG1]/ROA(1+ SG1)
= %