文档介绍：摘要
巴塞尔银行监管委员会在 1997 年 9 月公布的有效银行监管的核心原则中
将银行业面临的主要风险归纳为 8 个方面即信用风险国家和转移风险市场风险
利率风险流动性风险操作风险法律风险和声誉风险其中信用风险占有特殊
的地位世界银行对全球银行危机的研究表明导致银行破产的最常见原因就是信用
风险管理控制信用风险因此成为商业银行风险管理最重要内容之一信用风险在
给商业银行带来潜亏的同时也激励着商业银行为有效管理信用风险而进行着各种积
极的变革从而使商业银行风险管理与时俱进
关于商业银行信用风险成因本文从信息不对称和市场结构理论角度进行了探
讨由于信息的非对称性作为有限理性的商业银行在进行信贷行为时难以避免逆
向选择和道德风险问题从而导致信贷市场的劣币驱逐良币现象商业银行的信
用风险因此产生从市场结构理论来看相比较于垄断性银行业市场结构竞争性的
银行业市场结构更利于降低贷款利率而较低的贷款利率又会引致较高的投资规模
随着项目融资水平的提高借款人破产概率并没有对称性地增加反而得到了减少
破产概率的降低则意味着银行所面对的主要由于借款人无法偿还债务而造成的信用
风险也得到减少居于垄断地位的银行将提高其贷款利率贷款利率的提高不仅导致
借款人减少其投资规模从而使得破产概率因投资规模的紧缩而上升而且也会激励
借款人从事高风险项目的投资从而加大了道德风险增大了银行所面对的信用风险
为有效进行信用风险管理须对信用风险进行适当度量商业银行信用风险度量
大体可以分为古典信用风险度量和现代信用风险度量两种古典信用风险度量又包括
专家制度法及 Z ZETA 评分模型法现代信用风险度量模型主要有 的信
用度量制模型 Credit Metrics 瑞士信贷银行的信用风险附加模型 Credit Risk+
KMV 公司的以 EDF 为核心手段的 KMV 模型 Mckinsey 公司的 Credit Portfolio View
模型等信用风险度量模型在金融领域的发展也引起了监管当局的高度重视巴塞
尔协议新巴塞尔资本协议都给出了计量信用风险的方法
如何对贷款进行合理的定价是商业银行管理信用风险的重要内容本文介绍了当
I
今国际上一些主要的信用评级机构和违约概率测算模型借鉴前人的研究成果对如
何考评借款人的信用等级做了阐述在基于信用等级评定的基础之上对贷款定价问题
做了探讨指出由于我国利率水平处于事实上的管制状态商业银行在信贷时没有
定价权导致我国商业银行信用风险高企为化解我国商业银行严重的信用风险利
率市场化应尽早推出管理控制信用风险商业银行的内部治理建设方面同样重要
国内外的研究成果表明商业银行的信用风险管理水平与商业银行的内部治理建设高
度正相关自 20 世纪 90 年代以来的系列金融危机之后内部治理建设问题得到了商
业银行监管当局的高度重视并取得了显著成效随着金融创新的日新月异商业
银行也在积极运用金融创新成果管理信用风险信用互换信用期权信用远期和约
信用联系型票据等信用衍生工具作为金融创新的重大突破运用到商业银行信用风险
管理中是现代信用风险管理的一场革命值得注意的是虽然信用衍生工具能够为商
业银行提供信用保护但它只能转移风险而不能完全消除风险况且由信用衍生工
具衍生的信用风险也应引起商业银行在信用风险管理中高度重视控制管理信用风
险除了商业银行自身努力外一国金融监管当局也负有不可推卸的责任随着商业
银行金融创新的演绎金融监管也应适时变化以适应商业银行信用风险管理
关键词商业银行信用风险风险度量风险配置金融创新金融监管
II
Abstract
In the key principle of effective supervision on bank in 1997, The Supervisal
Committee of the Bank of Basel sums up main risks of the bank from eight respects, which
are credit risk, the country and transfer risk, market risk, interest rate risk, liquidity risk,
operation risk, legal risk and reputation risk. The credit risk occupies the special position,
the study of the World Bank shows that the credit risk is the mon reason of