文档介绍：东亚(中国)成都
2007年10月
投资与客户管理
投资经典法则
投资经典法则:分散风险
分散投资组合:
例子:某个岛屿上,有一家度假饭店(甲公司)和
一家雨伞工厂(乙公司)
天气状况
机率
甲公司
乙公司
甲乙各投资50%
晴天
1/3
30%
-20%
5%
阴天
1/3
10%
10%
10%
雨天
1/3
-10%
50%
20%
期望报酬
10%
%
%
标准差(风险)
%
%
%
相关系数
-
现代投资组合理论
马克维茨博士(Dr. Harry Markowitz)
‘Diversification”一字取诺贝尔奖
回报
最高风险投资组合
100% 股票
100% 债券
最低风险投资组合
风险
最佳投资组合曲线
(Efficient Frontier)
加入结构性产品:
可上移最佳投资组合曲线
资产配置(Asset Allocation)对投资回报影响深远。。。
投资经典法则:资产配置
为何投资要全球化?
过去10年全球最高回报股票市场
秘鲁
2006: 168%
乌克兰
2004: 205%
保加利亚
2003: 200%
埃及
2005: 161%
巴基斯坦
2002: 110%
俄罗斯
2001: 81%
尼日利亚
2000: 39%
土耳其
1999: 239%
南韩
1998: 99%
阿曼
1997: 140%
资料来源: 彭博,以美元为准,回报经汇率调整。
若您只投资于国库券…
最低利率
资料来源:彭博,2007年1月12日
顾问式销售及客户关系管理