第十章 流动资产控制.ppt

文档介绍：第十章流动资产控制
学习目标:
本章阐述流动资产控制的相关内容。通过本章学习,应当
达到如下的学习效果:
掌握最佳现金持有量控制的方法。
掌握应收账款控制的方法。
掌握存货控制的方法。
第一节现金控制
一、企业持有现金的动机
现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金,包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。但由于短期有价证券的变现能力很强,所以财务管理者将短期有价证券视为“现金等价物”,其内容包括国库券、可转让存单、商业票据等。

经济学家凯恩斯(John Maynard Keynes)认为,企业持有现金有三个动机,即交易动机、预防动机和投机动机。
(一)交易动机
交易动机(Transaction Motive)是指企业持有现金以便满
足日常经营业务的开支,如购买材料、支付工资、支付水电
费、交纳税款、发放现金股利等。由于企业每天的现金收入与
现金支出在时间上和数量上很难同步等量,因此,企业有必要
保留一定的现金余额以便企业在现金支出大于现金收入时,不
至于中断交易。交易动机的现金需要量主要取决于企业的产销
业务量水平。
(二)预防动机
预防动机(Precautionary Motive)是指企业为了应付意外紧急事件而持有现金。由于市场环境的变化和其他各种不确定因素的存在,使企业持有的现金要超过其正常情况下的现金需要量。一般而言,预防动机的现金需要量取决于:(1)企业愿意承担风险的程度;(2)企业临时举债的能力;(3)企业现金预算的可靠程度。
(三)投机动机