文档介绍：财务管理
第八章
财务分析
主要内容
第一节财务分析概述
第二节财务比率分析
第二节财务比率分析
偿债能力分析
1
营运能力分析
2
盈利能力分析
3
现金流量分析
4
了解沃尔比重评分法。
掌握偿债能力、营运能力和盈利能力分析的内容。
理解现金流量分析的内容。
知识目标
会运用偿债指标进行短期、长期偿债能力的分析。
会运用营运能力指标进行营运能力分析。
会运用盈利能力指标进行财务分析。
技能目标
一、偿债能力分析—短期偿债能力

流动比率是企业流动资产与流动负债之比。其计算公式为:
流动比率=流动资产/流动负债
一般认为,生产企业合理的最低流动比率是2。
这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债,企业短期偿债能力才会有保证。

速动比率是企业速动资产与流动负债之比,速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。其计算公式为:
速动比率=速动资产÷流动负债
一般认为速动比率为1较合适,速动比率过低,企业面临偿债风险;但速动比率过高,会因占用现金及应收帐款过多而增加企业的机会成本。

现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。
现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券(即资产负债表中的短期投资)。它是速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额,最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
现金比率计算公式为:
现金比率=(现金+有价证券)÷流动负债