第六讲 短期筹资与短期投资决策.ppt

文档介绍：第六讲营运资本管理
营运资本政策
短期债务融资
流动资产管理
1
营运资本政策
2
一、营运资本概述
(一)营运资本的含义
广义的营运资本
狭义的营运资本
3
(二)经营周期和现金周期
现金周转期=经营周转期-应付账款周转期
=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
4
(三)营运资本管理的内容
1、营运资本管理政策;
2、短期债务融资方式及其管理;
3、重要流动资产项目的管理。
5
二、营运资本财务政策
营运资本财务政策包括两个方面:
一是营运资本投资政策
二是营运资本融资政策
6
(二)营运资本融资政策

从营运资本与长、短期资金来源的配合关系,依其风险和收益的不同,主要有三种可供选择的营运资本政策类型。见教册图所示。
9
1、中庸的融资政策(配合型)
2、激进的融资政策(冒险型)
3、保守的融资政策(稳健型)
10