文档介绍：第十一章
财务分析
第一节财务分析的目的与内容
第二节财务分析的基本方法
第三节财务指标分析
第四节财务综合分析
第一节财务分析的目的与内容
一、财务分析的目的
二、财务分析的内容
一、财务分析的目的
财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业的财务状况、经营成果和发展潜力进行分析与评价,反映企业在经营及财务活动过程中的利弊得失和发展趋势,从而为企业了解过去,评价现在,预测未来,改进企业管理工作、做出正确决策提供重要的财务信息或依据。
不同主体由于利益倾向的差异,在对企业进行财务分析时的目的也有所不同。
(一)企业经营管理人员进行分析的目的
(二)企业投资者进行分析的目的
(三)企业债权人进行分析的目的
(四)其他有关方面进行分析的目的
二、财务分析的内容
财务分析的主要内容有以下几个方面:
(一)偿债能力分析
(二)营运能力分析
(三)盈利能力分析
(四)发展能力分析和综合分析
第二节财务分析的基本方法
一、比较分析法
二、因素分析法
一、比较分析法
比较分析法也称对比分析法,是通过两个或两个以上相关指标进行对比确定数量差异,揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。按照比较方式可分为最基本的两类:差额比较分析和比率比较分析
(一)差额比较分析
差额比较分析法是通过两个可比数据相减所得的差额,揭示现象变动的绝对程度。在实际分析中,差额比较分析的具体方法主要有:实际与计划预算比较、纵向比较、横向比较。
(二)比率比较分析法
比率比较分析法,即比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来,通过计算比率,反映它们之间的关系,借以评价企业财务状况和经营成果的一种财务分析方法。采用比率分析法进行分析时,需要根据分析的内容和要求,计算出各种有关的比率指标,进行分析。计算的各种比率指标不同,其分析的目的以及所起的作用也各不相同。比率指标的类型主要有构成比率、效率比率、相关比率和趋势比率四种。
(一)差额比较分析法
通过实际指标与计划指标或预算指标的比较,可以揭示企业计划或预算的完成情况和程度。如果企业实际财务指标未达到计划或预算指标而产生差异,则应进一步深入分析,查明原因,以便改进企业管理工作。
通过同一指标在不同时间上的指标值进行比较,可以反映企业某一方面的发展变化情况。一般用本期实际指标数值与企业历史指标数值进行比较。按历史指标数值的不同选择具体有以下三种形式:
(1)与上期比较,即本期的指标实际数与上期同一指标的实际数比较;
(2)与历史同期比较;
(3)与历史最好水平或平均先进水平比较。
通过对同一指标在本企业与同类型、同行业企业、行业平均水平之间的比较,揭示本企业与同行业的差距,反映企业在行业中的竞争地位。
(二)比率比较分析法
构成比率又称结构比率,是指某项财务分析指标的各构成部分数值占总体数值的百分比,反映部分与总体的关系。计算公式如下:
利用构成比率可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理,以便协调各项财务活动。
效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。利用效率比率指标可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益。如将利润与销售成本、销售收入、资本等项目对比,可计算出成本利润率、销售利润率与资历本利润率等利润率指标,从不同角度反映企业的盈利能力及其增减变化情况。
相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标可以考察企业相互关联的业务安排得是否合理,以保障经营活动顺畅进行。运用财务比率进行分析就是将两个相互联系的财务指标的数额相除,据以对公司财务状况进行分析评价,如流动比率、总资产周转率、资产利润率等相关比率,其实际数与计划或预算数、与上期或历史数等对比,还能够充分揭示公司财务状况的发展变化情况。
趋势比率法又称趋势分析法,是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标,确定其增减变动的方向、数额和幅度,从而说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
①定基动态比率。定基动态比率是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为:
②环比动态比率。环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为: